財經365訊,日前,在深圳“第十二屆私募基金高峰論壇”上,談及2018年投資時,景林資產、星石投資等明星私募,普遍看好消費升級概念。甚至有私募稱,未來5年消費升級可能帶來全球唯一穩定增長的機會。
記者注意到,已有私募開始布局新經濟。“2018年明確看好補短板的機會。投資邏輯的背景基于供給側改革,中國在對舊經濟降杠桿、新經濟加杠桿。新經濟里的代表就是集成電路、5G、新能源汽車、新材料以及飛機發動機等高端制造行業。” 深圳菁英時代執行總裁吳小紅說。
私募看好消費升級
國家統計局日前發布的數據顯示,今年前兩個月,全國社會消費品零售總額達到6.1萬億元,同比增長9.7%,消費市場開局良好,消費升級步伐不斷加快。
與此同時,多家明星私募也一致看好消費升級?!?018年的風險點在于海外的宏觀經濟,包括美國、日本、歐洲,目前來看這些地區可能都處于景氣頂點,向上空間有限。未來的1年到3年,或者是3到5年,存在縮減壓力。相對來說,國內經濟較為穩定,尤其是消費領域,可能是未來5年全球唯一能夠增長的機會,這是由中國的人口基數和此前的消費結構決定的?!?星石投資助理總經理、首席策略師劉可認為。
據東方港灣基金董事長但斌觀察,美國從1978年到2016年間,牛股主要集中在消費領域,比如化妝品、醫藥品、軟飲料、煙草、食品加工以及新時代的計算機和軟件。
“我們從來沒有把騰訊、亞馬遜這一類的公司當成科技公司,而是歸入互聯網消費公司,并且他們比過去的傳統公司擁有更深的護城河,可以讓每個人在這個平臺里消費10塊錢、100塊錢,甚至1000塊錢,所以實際上他們是互聯網消費企業。并不是所有的行業都值得長期投資,如果時間拉長,真正能夠穿越時間河流的大多是消費行業股票?!钡蟊硎尽?br/> 景林資產聯合創始人、基金經理金美橋表示,景林一直偏好輕資產公司。長期來看,食品飲料、醫藥、TMT(科技、媒體和通信)公司的凈資產收益率更高。有些公司不僅在國內優秀,而且還能走向全球市場。比如說大華,美的、格力,同時在全球市場搶占份額。
同時,劉可認為,有兩個領域值得關注:第一個領域是醫藥生物,醫藥生物在中國具有廣闊的需求和政策刺激的基礎。最先受益的可能是有制藥能力、技術先進的仿制藥企業,或者是原材料企業。其次是經多年積累的創新藥企業。最后是有品牌的醫藥連鎖企業;第二個領域是互聯網企業入股的新零售行業,對應著中國消費,或從一二線城市逐步向全國擴展,空間和利潤有所保證。