當(dāng)然，截至目前從過去五年（20120702-20170630）業(yè)累計(jì)收益統(tǒng)計(jì)，的確有一些私募基金穿越熊牛。按照最近五年股票策略類累計(jì)收益分別為清水源累計(jì)收益668.52%的興業(yè)信托-清水源1號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃、證大投資累計(jì)收益522.45%的華寶信托-證大穩(wěn)健增長(zhǎng)證券投資集合資金信托計(jì)劃、恒復(fù)投資累計(jì)收益429.41%的山西信托-恒復(fù)趨勢(shì)1號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃、凌通盛泰旗下累計(jì)收益427.71%的否極泰、以及世誠投資累計(jì)收益363.28%的中融信托-世誠揚(yáng)子二號(hào)世博主題證券投資信托。而過去五年累計(jì)收益后五位的分別為塔晶投資、盈捷投資、武當(dāng)資產(chǎn)、龍票資產(chǎn)、君澤利資產(chǎn)旗下相關(guān)產(chǎn)品。
海通證券分析師高道德統(tǒng)計(jì)了樣本中公募基金、私募基金和公轉(zhuǎn)私基金經(jīng)理從2010年以來各年度的平均收益和回撤表現(xiàn)，并發(fā)現(xiàn)在收益上除了2012年和2017年上半年以外，公轉(zhuǎn)私基金經(jīng)理的平均表現(xiàn)均跑贏了公募和私募基金平均。“當(dāng)然一些從公募轉(zhuǎn)向私募的基金經(jīng)理本身在公募就已經(jīng)是明星基金經(jīng)理，投資理念較為成熟，因此也一定程度上拉高了公轉(zhuǎn)私基金的整體業(yè)績(jī)。”高道德在研報(bào)中指出。
此外，研報(bào)將2014年以來每個(gè)年度管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為靠前的10位基金經(jīng)理做了相應(yīng)的梳理，可以看到在可獲取的樣本中，2014年收益表現(xiàn)最佳的為深圳清水源投資的張小川，2015年是上海執(zhí)耳投資的朱愛國、劉西銘，2016年是深圳知方石投資的劉釗，2017年上半年為駿偉資本的徐煒哲。其中，張小川和劉釗均在摩根士丹利華鑫基金任職過，張小川曾任研究主管，劉釗曾任數(shù)量化投資部總監(jiān)，管理過大摩多因子和大摩量化配置基金。朱愛國和劉西銘曾在華夏基金任職，朱愛國曾任組合經(jīng)理，劉西銘曾任機(jī)構(gòu)理財(cái)部業(yè)務(wù)主管，朱愛國在任職華夏基金之前，曾有4年醫(yī)藥行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，因此奔私后其代表性產(chǎn)品也是以醫(yī)藥為主題的中融執(zhí)耳醫(yī)藥，該基金在2015和2017年上半年均進(jìn)入了前10的名單。徐煒哲曾就職于國投瑞銀基金，管理過國投瑞銀融華債券和國投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力基金。
此外，從投資策略類型角度，從近一年的數(shù)據(jù)來看，股票策略的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)顯得更為突出。在近一年收益前十的公司中有9家均為股票策略，僅排名第二的匯祥貳零壹壹為管理期貨策略，另外排名第七的凌通盛泰為復(fù)合策略和股票策略。同樣的情況也在排名第八的奇點(diǎn)財(cái)富出現(xiàn)，其旗下產(chǎn)品有四只，策略為管理期貨和股票策略。
一位私募人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，基金投資者須回避股市投資比例過高風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)格激進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。在具體的品種上，可結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇較穩(wěn)健型品種，側(cè)重股票倉位中性、風(fēng)險(xiǎn)收益配比較好尤其是擅長(zhǎng)在震蕩市場(chǎng)環(huán)境中投資操作的產(chǎn)品。其次，關(guān)注擇時(shí)能力較強(qiáng)的混合型基金。
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