中國(guó)央行數(shù)據(jù)顯示，2017年6月底境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票8680.4億元人民幣，升至2013年底開始跟蹤該數(shù)據(jù)以來的紀(jì)錄新高，超越了2015年5月時(shí)創(chuàng)下的股災(zāi)前高點(diǎn)8503.5億元。對(duì)于外資所持人民幣股票資產(chǎn)規(guī)模超越股災(zāi)前水平，私募機(jī)構(gòu)是如何看待這個(gè)現(xiàn)象?投資者如何跟隨外資布局?為此私募排排網(wǎng)采訪了領(lǐng)新投資投資總監(jiān)劉東明、巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄、瀚信資產(chǎn)基金經(jīng)理張?jiān)姾健⑶РㄙY產(chǎn)研究員黃佳、向量多維總經(jīng)理侯玉成。
外資爭(zhēng)相投資A股后市行情可期
領(lǐng)新投資投資總監(jiān)劉東明表示，中國(guó)股市是國(guó)際上發(fā)展最快的金融市場(chǎng)，同時(shí)也是最有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)。在階段性回調(diào)后(股災(zāi)后)，以長(zhǎng)期投資作為出發(fā)點(diǎn)的外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)是一件很有價(jià)值的事情。國(guó)外資金持有人民幣股票資產(chǎn)越多，說明其對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的后市越看好，而且外資投資對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)起到互補(bǔ)和促進(jìn)發(fā)展的作用，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也是比較有利的。
巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄則認(rèn)為可以從兩方面看外資所持人民幣股票資產(chǎn)規(guī)模超越股災(zāi)前水平。一是自2008年金融危機(jī)至今，歐美資本市場(chǎng)一直走牛，并且不少指數(shù)創(chuàng)出新高，不少投資者擔(dān)心市場(chǎng)泡沫嚴(yán)重。而A股在經(jīng)歷2015年股災(zāi)后，整體處于價(jià)值洼地。二是伴隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，以鋼鐵、有色、煤炭為主的大宗商品價(jià)值走高，行業(yè)景氣度明顯提升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)。
瀚信資產(chǎn)基金經(jīng)理張?jiān)姾秸J(rèn)為外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的趨勢(shì)始于去年10月，那時(shí)也是主板和創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)分化的時(shí)候，他表示，A股加入MSCI進(jìn)一步確認(rèn)了投資價(jià)值觀和國(guó)際接軌，這是一個(gè)好現(xiàn)象。價(jià)值投資的觀念有機(jī)會(huì)深入頑固的A股投資思維中，但是目前而言有些矯枉過正。
千波資產(chǎn)研究員黃佳認(rèn)為外資持股規(guī)模超越股災(zāi)前水平的外部原因是6月份A股納入MSCI指數(shù)，為外資的進(jìn)入打開了新的通道;內(nèi)因則是A股優(yōu)質(zhì)公司的估值水平較低，具備非常好的投資價(jià)值。
積極布局低估值、納入MSCI成份股的標(biāo)的
對(duì)于如何跟隨外資布局投資機(jī)會(huì)，劉東明則認(rèn)為，若想跟隨外資布局個(gè)股，并沒有想象中那么方便和劃算。“自己靈活的抓尋住熱點(diǎn)和龍頭，尋找到機(jī)會(huì)自己把握住，用外資的持倉(cāng)做參考，這樣準(zhǔn)確性會(huì)更高。”
馬澄認(rèn)為主要有兩方面的投資機(jī)會(huì)，一是具有價(jià)值投資的低估值的品種;二是被納入MSCI成份股的標(biāo)的股。
張?jiān)姾奖硎荆?0倍市盈率且沒有增長(zhǎng)的行業(yè)并不比30倍市盈率的傳媒計(jì)算機(jī)行業(yè)便宜。但是對(duì)標(biāo)國(guó)際資金的話，他建議廣大投資者可以布局保險(xiǎn)、券商等板塊，因?yàn)樗J(rèn)為從低估值的角度來看，這些股票比外盤都便宜。
黃佳向私募排排網(wǎng)透露，外資一向以價(jià)值投資為主，建議投資者跟隨外資布局重點(diǎn)就是挖掘個(gè)股和行業(yè)的估值洼地。
向量多維總經(jīng)理侯玉成認(rèn)為外資常常有特殊的本領(lǐng)，它們能夠如此大規(guī)模資金介入中國(guó)市場(chǎng)，一定有其特殊的背景支持。建議投資者應(yīng)該重視此現(xiàn)象，篩選那些未出現(xiàn)大漲的績(jī)優(yōu)個(gè)股。
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