近期多家公司受到市場(chǎng)“質(zhì)疑”，股價(jià)遭遇下跌，其中王亞偉堅(jiān)守4年多的重倉(cāng)股三聚環(huán) 保也陷入這一境況。實(shí)際上王亞偉今年一季報(bào)公布所持有的個(gè)股幾乎是全線下跌，王亞偉尚且如此，其他私募又會(huì)怎樣呢？據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月份私募的整體收益大幅跑輸同期上證指數(shù)，其中正收益產(chǎn)品占比不到三成。
王亞偉一季度持倉(cāng)股下跌
近期A股多家公司遭遇了市場(chǎng)“質(zhì)疑”，股價(jià)也隨之下跌，其中王亞偉堅(jiān)守4年多的重倉(cāng)股—— 三聚環(huán)保 ，也因媒體質(zhì)疑于5月26日午后股價(jià)跳水并跌停。
實(shí) 際上4月、5月市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，王亞偉也不能避免，所持有的股票除了 天保基建 屬于雄安新區(qū)概念處于上漲外，其他9只股票均處于持續(xù)下跌中，其中重倉(cāng)的三聚環(huán) 保（4月、5月）合計(jì)下跌20.42%。以其一季度總持倉(cāng)3561.01萬(wàn)股來(lái)計(jì)算，兩月浮虧超3億元。此外王亞偉持倉(cāng)的 廣電網(wǎng)絡(luò) 兩月下跌23.5%，天 威視訊兩月下跌超21.77%， 第一醫(yī)藥 在4月、5月期間下跌19.48%， 華錦股份 期間下跌超17%， 大連熱電 在4月、5月期間下跌14.2%，黑貓股 份下跌13%， 北京城鄉(xiāng) 下跌10%， 歌華有線 下跌8%。
實(shí)際上市場(chǎng)也在4月、5月出現(xiàn)連續(xù)下跌，其中滬指兩個(gè)月合計(jì)下跌3.3%，深成指合計(jì)下跌5.47%。王亞偉尚且如此，而其他私募 也不能獨(dú)善其身。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有凈值數(shù)據(jù)的私募證券基金產(chǎn)品為3014只，5月份共有正收益產(chǎn)品860只，占比28.53%，負(fù)收益產(chǎn)品 達(dá)2108只，占比69.94%。而在4月份，私募排排網(wǎng)納入統(tǒng)計(jì)排名的6105只股票策略私募基金中，有2356只基金實(shí)現(xiàn)了正收益，占比 38.59%。
私募年初策略“失效”
今年以來(lái)，股市低迷，投資操作難度加大，私募今年到底犯沒犯錯(cuò)，從業(yè)績(jī)一看 便知。而從數(shù)據(jù)來(lái)看，大部分私募年初的策略幾乎都是“無(wú)效”的，對(duì)此南京胡楊投資張凱華告訴每經(jīng)投資寶，對(duì)于市場(chǎng)出現(xiàn)的“漂亮 50”等行情，這和大多數(shù)私募年初的策略差異較大。客觀來(lái)說，大部分私募機(jī)構(gòu)都沒有預(yù)測(cè)到這種劇烈分化行情。在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間，市場(chǎng)回報(bào)較高的還是一些 中小盤個(gè)股，大部分表現(xiàn)較好的私募基金都是押注一些有重組預(yù)期的股票獲取超額收益，而真正通過持有白馬股的取得好業(yè)績(jī)的基金還是較少。
而重 陽(yáng)投資總裁王慶告訴每經(jīng)投資寶，從2013年以來(lái)在市場(chǎng)最活躍的板塊就是成長(zhǎng)板塊，仔細(xì)分析原因的話，中小盤股中很大一部分來(lái)源 于外延式并購(gòu)帶來(lái)的擴(kuò)張，而這種擴(kuò)張本身是否具有可持續(xù)性，這個(gè)是投資者需要關(guān)注的問題。所以投資者在以前對(duì)于成長(zhǎng)性，對(duì)于投資故事，對(duì)于一些愿景愿意去 相信，愿意給更多的溢價(jià)。
但是隨著2016年以來(lái)，監(jiān)管層在市場(chǎng)化、法制化以及國(guó)際化三個(gè)方面的政策推進(jìn)，使得投資者能夠回歸投資的本質(zhì)， 關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績(jī)狀況，總之就是投資的基本面。此外股市經(jīng)過2015年以來(lái)的三次大的調(diào)整，市場(chǎng)估值風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放得相對(duì)充分，再加上 2016年相關(guān)監(jiān)管政策變化也推動(dòng)了結(jié)構(gòu)性高估板塊估值理性回歸的過程。