海外資產(chǎn)管理公司覬覦中國市場已久，盡管早先也有外商獨資發(fā)行投資海外市場的合伙產(chǎn)品（QDLP），但富達這只產(chǎn)品是真正在基金業(yè)協(xié)會登記的、投資管理設立在中國境內、與國內私募一樣面對國內客戶、投資國內市場的產(chǎn)品。可謂真正與國內私募站在同一起跑線上的面向高凈值人群的私募產(chǎn)品。
據(jù)了解，富達國際旗下的外商獨資企業(yè)于2015年9月在上海成立，并于2017年1月成為首家獲得由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒授的私募證券投資基金管理業(yè)務資格的外資資產(chǎn)管理公司，可率先在中國開展私募基金業(yè)務。
從富達國際的選擇來看，首只產(chǎn)品并沒有選擇A股，而是選擇了相對風險較小的固定收益。富達國際在中國發(fā)布的首支私募證券投資基金“富達中國債券1號私募基金”（以下簡稱“該基金”）主要投資于國內債券市場。同時，其基金經(jīng)理也選擇了從內部挖掘。
據(jù)了解，該基金由富達國際的黃嘉誠先生負責管理，其于2017年3月從香港調任至上海。黃先生于2002年加入富達國際擔任固定收益業(yè)務分析師，在固定收益投資領域擁有超過14年的從業(yè)經(jīng)驗。同時上海的固定收益團隊給予其支持。
依據(jù)基金業(yè)協(xié)會產(chǎn)品公示信息，該產(chǎn)品成立于今年3月30日，于昨日在協(xié)會備案，投資范圍為銀行存款、債券、優(yōu)先股、債券回購、資產(chǎn)支持證券、利率互換、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許私募基金投資的其他金融工具。 投資方式為直接投資。
黃嘉誠表示，“作為一家獨立的、以投研驅動的資產(chǎn)管理公司，富達國際在全球不同地區(qū)的經(jīng)濟周期內都創(chuàng)造了卓越的投資業(yè)績。相信在中國這個潛力巨大的市場，我們也能夠把握投資機遇，幫助投資者實現(xiàn)投資目標。”
凸顯資管放開信號
隨著資產(chǎn)對外的逐步放開，越來越多的外資企業(yè)開始利用所謂的WOFE（外商獨資企業(yè)）進入中國的資產(chǎn)管理市場。
據(jù)基金君了解，之前不少海外機構雖然可以通過機構的專用額度投資內地市場，但機構和人員多在香港等地，甚至一些還委托給內地的基金經(jīng)理。隨著富達國際破冰并首發(fā)產(chǎn)品，也為不少想進入中國市場的外資機構樹立了模板。
最熱衷的內地市場的公司多數(shù)都早已有布局。以富達為例，富達國際分別于2004年和2008年在上海和北京設立了代表處，并在大連成立了中后臺支持中心，擁有近500名員工。富達國際已經(jīng)在中國從事多年投資業(yè)務，擁有12億美元的合格境外機構投資者的額度，是全球范圍內擁有最高QFII額度的基金公司之一。全球最大資管機構貝萊德等也有布局，如在上海設立投資基金公司，已發(fā)行了投資海外的合伙產(chǎn)品。
還有一些大型資管機構在等待著獨資進入中國市場的機會，如全球第二大資產(chǎn)管理公司領航，就希望能以獨資身份進入內地，但目前公募資管仍未向外資開放。
面對外資，目前我國的開放程度還局限在私募基金管理范圍。證監(jiān)會2016年6月30日表示，允許符合條件的外商獨資和合資企業(yè)，申請登記成為私募證券基金（愛基,凈值,資訊）管理機構，在中國境內開展包括二級市場證券交易在內的私募證券基金管理業(yè)務。
產(chǎn)品能否念出真經(jīng)？
市場對外商獨資金融管理機構有一定的期望。一方面，合資的制肘在外商獨資中得到破除，能夠更好的發(fā)揮外資的自主能動性，充分利用更加完善和規(guī)范的投資經(jīng)驗和管理模式；另一方面，外資在量化投資、對沖管理等方面有著更加豐富的經(jīng)驗，而隨著國內市場在相關領域的逐步開放，這些經(jīng)驗無疑能更好的轉化為實實在在的業(yè)績表現(xiàn)。
據(jù)基金君了解，不少業(yè)內人士對外資做私募并不樂觀。目前，海外資管在國內要想做的風生水起并不容易。如要想產(chǎn)品出成績最關鍵的是人才，而在外資既需要擅長與外資股東溝通又要十分懂得內地投資市場，非常難得，外資管理模式上相較國內的私募更加嚴苛，風控要求也比較高，這些外資產(chǎn)品有時還需要受到更加嚴格的監(jiān)管。從目前外資競爭優(yōu)勢（愛基,凈值,資訊）和市場格局來看，即使大牌外資也很難長袖善舞，發(fā)揮出獨特優(yōu)勢。
從目前富達的首只產(chǎn)品選擇來看，并沒有選擇進入A股與國內眾多私募混戰(zhàn)，而是選擇了競爭相對沒有如此激烈的固定收益市場。
實際上，最為吸引外資的仍然是中國的公募市場，不少外資方甚至出售合資公募基金公司股份轉而設立全資私募，是寄希望于未來升級牌照，從私募轉為公募的可能性。