財(cái)經(jīng)365訊，2018社保基金偏愛(ài)“兩高一低”？“從社保基金去年的投資標(biāo)的看，近三個(gè)季度以來(lái)，投資行業(yè)從公用事業(yè)到傳媒到電子，可以看出社保基金對(duì)成長(zhǎng)型行業(yè)的關(guān)注度比較高。”深圳前海復(fù)金基金管理有限公司董事長(zhǎng)陳曉陽(yáng)昨日在接受媒體記者采訪時(shí)表示。
從投資業(yè)績(jī)上看，社保基金的運(yùn)作獲得了長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。截至2016年末，除去2008 年外，均實(shí)現(xiàn)了正收益，年均投資收益率達(dá)8.37%，累計(jì)投資收益額8227.31億元。從2001年至2016年各年份的收益率情況上看，2005年之前投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，這主要是由于在運(yùn)作早期，社保基金中權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比重較低，僅有不到5%的股票類(lèi)資產(chǎn)。2011年以來(lái)，隨著股票類(lèi)資產(chǎn)的不斷比重不斷加大，社保基金投資收益率不斷上升，較好的實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老金資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。
根據(jù)2016年年報(bào)披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，社保基金重倉(cāng)持股553只 ，持股市值總額達(dá)到1477.3億元，覆蓋了超過(guò)市場(chǎng) 20%以上的個(gè)股，并且其板塊擇股基本與A股整體分布保持一致，主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的分布比例大致為5:3:2。
“2017年12月份以來(lái)，融資資金買(mǎi)入前二十大股票主要集中在電子、醫(yī)藥生物、食 品飲料等行業(yè)。”一位不愿具名的券商研究員對(duì)記者表示，而從配置的角度來(lái)看，對(duì)于傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、軍工配置均較低，對(duì)于休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易、輕工、服裝紡織等非食品飲料家電類(lèi)的配置相對(duì)較低。存在配置提升的空間。
“當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者均較為偏好消費(fèi)和科技股的龍頭，但是伴隨著龍頭的估值提升，二線細(xì)分領(lǐng)域龍頭、公司整體質(zhì)地較好的上市公司也開(kāi)始進(jìn)入機(jī)構(gòu)投資者的視野。”該研究員表示。
“總體來(lái)看，2018年社保基金投資應(yīng)該偏向于低估值、高成長(zhǎng)、高分紅的中等市值公司股票。”陳曉陽(yáng)指出。
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