財經(jīng)365訊，理財知識：批判性思維能夠幫你躲過很多“坑”！回頭看每次的金融風(fēng)險事件，那些預(yù)示風(fēng)險的特征早就明明白白地擺在那里了，只是大家都沒發(fā)現(xiàn)。
2008年美國次貸危機(jī)，主要原因是銀行貸款給信用記錄和還款能力不佳的人群。這點一開始就是公開信息，這種貸款在一開始就被稱為次級貸款。而且，在危機(jī)暴發(fā)之前，相關(guān)證券化資產(chǎn)的底層資產(chǎn)中，違約率已經(jīng)開始上升。
每次股市大跌之前，股市的市盈率都驚人的高，已經(jīng)透支了未來5-10年的增長率。在一片看漲的言論中，也有不少意見領(lǐng)袖指出了股市的泡沫，而且用數(shù)據(jù)加邏輯講得有理有據(jù)。
一些民間借貸在崩盤之前，借新還舊的跡象很明顯。開出的利息明顯高出平均水平太多，而且想往里投錢容易，想把錢取出來則特別難，對方會找各種理由搪塞。
那么多的風(fēng)險跡象擺在那里，卻沒有人發(fā)現(xiàn)，是因為缺少批判性思維。事后找原因只需要順著往上理就行了，事前發(fā)現(xiàn)端倪則需要從眾多信息噪聲中辨別出風(fēng)險信息，需要用批判性的眼光看待那些“好”信息。
在金融決策中，一些簡單的習(xí)慣能夠幫助人建立批判性思維，減少決策錯誤。
首先關(guān)注底層資產(chǎn)
一款產(chǎn)品的收益和風(fēng)險主要來自于底層資產(chǎn)。底層資產(chǎn)的組成或投向從根本上決定了產(chǎn)品的風(fēng)險。
例如，股票型基金的底層資產(chǎn)是股票，不論基金經(jīng)理的水平多么高超，風(fēng)險都低不了。水平高的基金經(jīng)理也只能讓股票型基金在中長期的復(fù)合收益高于平均水平。而貨幣基金，底層資產(chǎn)為通知存款和距離到期日很近的債券，不論基金經(jīng)理水平高低，風(fēng)險都不大。P2P的底層資產(chǎn)是傳統(tǒng)金融體系之外的個人和企業(yè)債權(quán)，不論平臺實力強(qiáng)弱，風(fēng)險都很高。
如果底層資產(chǎn)的風(fēng)險很高，宣傳時卻宣稱低風(fēng)險，那十有八九不可信。
如果一款產(chǎn)品的底層資產(chǎn)模糊不清，普通投資者根本看不明白是什么，或者弄不清楚底層資產(chǎn)的風(fēng)險收益特點，那就不要把這款產(chǎn)品放在考慮范圍之內(nèi)了。
弄清收益來源