監(jiān)管部門在一季度針對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開出多達(dá)363張罰單后，4月以來(lái)商業(yè)銀行委外投資、違規(guī)加杠桿等成為監(jiān)管重點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)在4月初公布的46號(hào)文《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》提到，非銀機(jī)構(gòu)利用委外資金進(jìn)一步加杠桿、加久期、加風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)象屬于理財(cái)空轉(zhuǎn)套利的范疇，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)需對(duì)此進(jìn)行自查。
此外，通知還要求銀行簡(jiǎn)述其理財(cái)資金委外規(guī)模以及主動(dòng)管理和非主動(dòng)管理的規(guī)模情況，并列明簡(jiǎn)要交易結(jié)構(gòu)。
在銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)監(jiān)管文件、著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行自查委外投資之前，今年3月中旬，證監(jiān)會(huì)就已向公募基金管理人和托管人下發(fā)機(jī)構(gòu)監(jiān)管通報(bào)，嚴(yán)禁公募基金“通道化”，要公平對(duì)待所有投資者。
證監(jiān)會(huì)還明確，委外定制基金需采取封閉運(yùn)作（或定期開放運(yùn)作）、發(fā)起式基金形式等模式；若不是委外定制基金，單一持有人占比不可超過(guò)50%。這一監(jiān)管新規(guī)將覆蓋到已獲批復(fù)但尚未募集成立的基金。對(duì)于已成立的委外定制基金也將一視同仁。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門針對(duì)委外投資的管理新政，一方面首次鮮明地確立了收縮委外投資、縮降商業(yè)銀行投資杠桿的立場(chǎng)；另一方面，加大了通過(guò)公募產(chǎn)品對(duì)接委外資金的難度。
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