財(cái)經(jīng)365訊，曾經(jīng)紅極一時(shí)，受到投資者青睞的保本基金如今已不再風(fēng)光，無(wú)論是去年初證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)，還是資管新規(guī)的落地，無(wú)疑都將保本基金打入“冷宮”。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有52只保本基金產(chǎn)品到期后選擇轉(zhuǎn)型或清算，其中選擇轉(zhuǎn)型的保本基金多達(dá)40只，直接走向清算的有12只。
8月17日，國(guó)泰金鹿保本發(fā)布“國(guó)泰金鹿保本增值混合證券投資基金保本期到期處理規(guī)則公告”，該基金的保本周期為2年，第6個(gè)保本期自2016年9月8日起至2018年9月10日止。
公告中也強(qiáng)調(diào)，該基金的第6個(gè)保本期到期后，因無(wú)法滿足《指導(dǎo)意見》進(jìn)入下一運(yùn)作周期的相關(guān)要求，不再符合保本基金存續(xù)條件，將依照法定程序?qū)嵤┺D(zhuǎn)型，并會(huì)給予持有投資人不少于一個(gè)月的到期選擇期。
記者注意到，除了國(guó)泰金鹿保本增值混合外，還有銀河潤(rùn)利保本、華安安華保本、華安安康保本等在內(nèi)的多達(dá)40只保本基金發(fā)布公告提出保本周期到期轉(zhuǎn)型的安排。從轉(zhuǎn)型后的基金類型上看，上述40只保本基金多選擇普通混合型基金和債券型基金居多，如國(guó)泰金鹿保本混合擬轉(zhuǎn)型為國(guó)泰金鹿混合基金，銀河潤(rùn)利保本混合則提議轉(zhuǎn)型為銀河豐利純債債基。
此外，今年以來還有共計(jì)多達(dá)12只保本基金直接選擇清盤，如東方合家保本混合、博時(shí)保豐混合、安信安盈保本混合等。
值得一提的是，自2017年監(jiān)管層要求將保本基金更名為“避險(xiǎn)策略基金”以來，眾多保本基金到期后選擇清算或轉(zhuǎn)型。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，市場(chǎng)上存續(xù)保本基金共76只(份額分開計(jì)算)，總規(guī)模為1052.65億元，同比去年末保本基金合計(jì)1784.84億元的規(guī)模，縮水比例超四成。
大泰金石研究院資深研究員王驊表示，保本基金利用利息或者較小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，大部分資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金不低于其擔(dān)保價(jià)格，而達(dá)到“保本”作用。這類基金在2015年經(jīng)歷了較快的發(fā)展，之后受監(jiān)管限制，投資范圍受到約束，投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%。關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見以及資管新規(guī)的出爐到實(shí)施，這類基金徹底打破剛兌，使得資金加速流出，本質(zhì)上也加速了這類基金的消亡。目前來看，在資產(chǎn)配置比例嚴(yán)格要求下，基金公司對(duì)轉(zhuǎn)型為避險(xiǎn)策略基金的動(dòng)力并不大，此前的保本基金主要轉(zhuǎn)型成普通的債券型基金或者靈活配置型基金。
正如王驊所說，2017年1月24日《指導(dǎo)意見》發(fā)布，將“保本基金”稱號(hào)調(diào)整為“避險(xiǎn)策略基金”，相應(yīng)取消了連帶責(zé)任擔(dān)保機(jī)制。需要指出的是，根據(jù)《指導(dǎo)意見》按照新老劃斷、過渡安排原則，現(xiàn)保存續(xù)基金仍按合同約定運(yùn)作，到期后不得增持不符合規(guī)定的資產(chǎn)，且存續(xù)基金到期后應(yīng)調(diào)整保障機(jī)制，不符合的轉(zhuǎn)為其他類型的基金或者被清算。上述業(yè)內(nèi)人士指出，隨著越來越多保本基金保本周期到期，且規(guī)模逐漸萎縮，保本基金也必然會(huì)將加速退市。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。