權益類基金整體加倉
西南證券統計顯示，剔除貨幣基金和債券型基金，今年一季度偏股基金股票持倉占凈值的比例由2017年第四季度的64.97%上升至71.07%，環比上升6.10個百分點，前一季度環比僅上升0.90個百分點。
西南證券分析師張剛認為，權益類基金整體加倉說明基金經理在今年一季度對市場較為看好?？傮w看，一季度市場在幾次回調過程中，基金整體持倉比重上升至2015年二季度以來最高，持股集中度有所降低但維持高水平，顯示基金對整體市場態度樂觀。
從股票持倉市值所占凈值比例增減變化居前的行業上看，基金在一季度整體增持19個行業，減持7個行業，2個行業持平。增持前5位的行業分別是醫藥生物、計算機、傳媒、有色金屬、房地產，減持比例排前5位的行業分別是鋼鐵、公用事業、汽車、食品飲料、非銀金融。
張剛表示，從今年第一季度基金經理持倉行業變化數據看，基金經理增持了半數以上的行業。計算機在此前連續3個季度被較大幅度減持后，2018年一季度被大幅增持；食品飲料連續2個季度被大幅減持，傳媒連續2個季度被大幅增持。同樣屬于消費類行業的醫藥也被較大幅度增持。這一動向說明基金經理對消費類和周期類均無明顯偏好特征，對多數行業看好。
債券基金配置價值凸顯
盡管今年第一季度權益類基金的業績回調明顯，但基金的總體發行情況依然平穩。海通證券統計顯示，2018年一季度共成立新基金245只，募集總規模3000.18億元，相比2017年四季度增加44.88%，也是2017年以來募集規模最大的季度。一季度新發基金平均規模12.25億元，連續3個季度回升，創2015年四季度以來新高。從成立基金類型分布來看，權益類基金占比約59.76%，固定收益類基金占比40.24%。
在全部基金品類中，債券型基金由于業績回暖明顯，受到多數投資者追捧。上海證券統計顯示，從債券指數表現來看，中證全債、中證國債、中證企業債在今年第一季度分別上行2.14%、2.15%、2.16%，中證轉債指數受權益市場影響，走勢與之同步，呈現先揚后抑行情，但整體仍然上漲。
上海證券基金評價中心分析師王博生表示，由于前期收益率不斷抬升，目前的債券市場已具備一定配置價值，疊加股債蹺蹺板效應，一季度權益市場風險大于機會，催化了市場對債券資產的做多情緒，債券市場各期限品種收益率均有較明顯下行。最近一年來，主動投資債券型基金季度平均收益率漲多跌少，總體表現較好。從最近一年季度累積收益來看，主動投資債券基金累計收益率為3.12%，債券基金的配置價值正逐漸提高。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。