不過，除了部分公司旗下的產(chǎn)品表現(xiàn)突出之外，多數(shù)券商系旗下的公募產(chǎn)品業(yè)績(jī)并不盡如人意。作為券商背景的基金公司，在通道業(yè)務(wù)被限、渠道不如銀行系基金和信托系基金的情況下，如何走出一條屬于自己的發(fā)展之路？如何做大做強(qiáng)走得更加長遠(yuǎn)？
“券商系基金公司最大的優(yōu)勢(shì)是在資產(chǎn)管理領(lǐng)域有多年投研和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，近年來東方資管旗下公募規(guī)模增長迅速，正是投研優(yōu)勢(shì)在業(yè)績(jī)與規(guī)模上的體現(xiàn)。”蔣曉剛認(rèn)為，對(duì)券商背景的公募來說，只有加強(qiáng)投研力量，發(fā)力主動(dòng)權(quán)益投資，才能培養(yǎng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在投資領(lǐng)域確立比較優(yōu)勢(shì)。
最深刻的道理也是最簡(jiǎn)單的。回憶前幾年，在委外潮和大牛市推動(dòng)下，富安達(dá)基金母子公司總資產(chǎn)規(guī)模增長迅猛，一度突破千億。不過，隨著這一波潮退，規(guī)模縮水明顯。蔣曉剛直言，自2015年市場(chǎng)經(jīng)歷股災(zāi)以來，公司上下靜下心認(rèn)真反思、討論，究竟什么樣的發(fā)展道路才是合適的，才能走得穩(wěn)健，走得長遠(yuǎn)。
他指出，行業(yè)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大大小小的發(fā)展機(jī)會(huì)，大的機(jī)會(huì)如基金子公司和專戶的爆發(fā)式增長、貨幣市場(chǎng)基金的爆發(fā)式增長，相對(duì)微觀的機(jī)會(huì)包括保本基金、委外基金、打新基金、定制基金、分級(jí)基金等，還有早期的基金拆分和大比例分紅等，這些機(jī)會(huì)的出現(xiàn)和消失受政策影響很大，但行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力是主動(dòng)管理能力這一核心主體并沒有發(fā)生變化，一些長期業(yè)績(jī)優(yōu)秀、在投資人中積累了良好口碑、為投資者獲取了穩(wěn)定收益的基金公司經(jīng)過較長時(shí)間的堅(jiān)持后正逐步崛起，這給了富安達(dá)基金很大的啟發(fā)。
“深入研究過后，我們認(rèn)為專注主動(dòng)管理，以投資者利益為第一驅(qū)動(dòng)，扎扎實(shí)實(shí)把投資業(yè)績(jī)做好，是公司未來發(fā)展的一個(gè)主要方向。股東方也很支持，雖然剛開始投入比較大，規(guī)模上得不快，日子相對(duì)艱辛，但至少走得穩(wěn)。”他表示，“中國資本市場(chǎng)足夠大，只要你把自己所擅長的那一點(diǎn)做精做實(shí)，那就一定有你立足的一席之地。”
這幾年，蔣曉剛帶領(lǐng)公司上下苦練“內(nèi)功”。在他眼里，加強(qiáng)投研實(shí)力，第一，公司上下要形成一套共同認(rèn)可的投資理念；第二，通過社會(huì)招聘與內(nèi)部培養(yǎng)結(jié)合的方式，打造實(shí)力過硬的投研團(tuán)隊(duì)。
“投資理念上，富安達(dá)基金遵循價(jià)值投資為主。公司也鼓勵(lì)基金經(jīng)理多元化風(fēng)格，不過從中長期看，希望賺取的投資回報(bào)是穩(wěn)健的、可持續(xù)的，而非大起大落，那樣即便能賺錢，投資者能拿得住的也很少。”他告訴記者，除了通過物色、招攬一些公募、券商和保險(xiǎn)等行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的投資經(jīng)理加盟，近年來，通過公司內(nèi)部培養(yǎng)的一些基金經(jīng)理也開始展露鋒芒，譬如吳戰(zhàn)峰、毛矛、孫紹冰、李守峰、張凱瑜等。“未來公司還會(huì)繼續(xù)加大對(duì)投研團(tuán)隊(duì)的投入和打磨，只有具備了足夠的實(shí)力，以后機(jī)遇來了，才能迎風(fēng)而上。”
投資最重要的是積累與少犯錯(cuò)
除了主動(dòng)管理能力，蔣曉剛認(rèn)為，控制風(fēng)險(xiǎn)能力亦十分重要。
2014年開始的股票市場(chǎng)大漲和2015年6月開始的下跌也讓他印象深刻。“股市上漲時(shí)人性的貪婪和下跌過程中的恐懼展現(xiàn)無遺。上漲時(shí)，即使估值水平再高，也有人瘋狂買入，而下跌時(shí)甚至出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭。在看待市場(chǎng)上，每個(gè)人不一定每次都能看對(duì)，保持理性、少犯錯(cuò)對(duì)長期投資業(yè)績(jī)的影響是很大的。”
他跟公司投研團(tuán)隊(duì)經(jīng)常講的一句話就是：“公司不要你往前沖，只要每年能穩(wěn)定保持在中上游就很不錯(cuò)了。”
“我覺得做投資最重要的就是兩點(diǎn)：一是積累，二是少犯錯(cuò)。”他說。