高遠(yuǎn)表示，“漂亮50”和成長股站在目前時點(diǎn)皆有瑕疵，前者一季報較好，但不少標(biāo)的估值已達(dá)5年來的高位，并且下半年盈利趨勢向下的壓力會增大，而后者的負(fù)面因素已人盡皆知，但大多數(shù)標(biāo)的估值仍待消化。
他同時表示，二季度以來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，需求端已顯疲態(tài)，房地產(chǎn)、基建和消費(fèi)增速均有所走弱。另一方面，金融數(shù)據(jù)也反映了在金融“去杠桿”背景下，表外收縮幅度較大，且貸款利率特別是房貸利率上升較快，這將對后期的實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，企業(yè)盈利增速一季度見頂，之后逐季下行的趨勢難以避免。經(jīng)濟(jì)下行對市場的負(fù)面影響會從上游逐漸傳導(dǎo)到中游和下游行業(yè)。大宗周期品對經(jīng)濟(jì)周期和企業(yè)盈利趨勢最敏感，相關(guān)標(biāo)的股價前期已有了明顯的回調(diào)。
就短期而言，市場自五月底以來出現(xiàn)了一輪小反彈，緣于前期金融監(jiān)管政策有所緩和，6月“錢荒”的擔(dān)憂會消退。但高遠(yuǎn)認(rèn)為，上述這些因素并不實(shí)質(zhì)性影響企業(yè)盈利和利率流動性的中期趨勢，更多影響的是短期的風(fēng)險溢價。
財匯金融大數(shù)據(jù)終端顯示，截至2017年7月7日，高遠(yuǎn)所管理的長信銀利精選今年以來收益率12.25%，在同類基金中排名前10%左右。
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