建信基金權益投資部副總經理許杰在接受中國證券報記者專訪時表示，預計下半年市場仍然傾向于“價值成長”的風格。
許杰表示，從基本面要素來看，下半年經濟壓力逐步體現。同時宏觀流動性仍處于緊信用的過程，中觀資金面仍保持緊平衡的存量博弈狀態，這意味著對于業績基本面確定性的訴求會進一步上升。
因此，在配置方面，許杰堅持把握消費和創新兩個思路。消費板塊方面，持續看好中國強大的內需市場。中國新型城鎮化和改革空間巨大，移動互聯網和高鐵運輸網在虛擬和現實層面共振，全方位提升了從消費訴求、產品制造、物流供應、服務保障等各層面的運轉效率。“具體到投資方向上，結合上半年已有表現，我們認為下半年酒類、乳制品等食品飲料子行業，以及醫藥、紡織服裝等必需消費品或者大眾品類消費領域值得關注。”
創新成長板塊方面，許杰表示，除了技術突破帶來的基礎要素改善之外，仍看好中國的“工程師紅利”。伴隨產業升級和新技術應用，未來在整個宏觀經濟增長中樞放緩的大背景下，創新成長方向會擺脫系統性趨勢回落的影響，走出高景氣的結構性分化。“在投資方向上，看好通信、計算機設備類等偏向硬件為主的子領域，這些行業往往業績的可預測、可跟蹤性更強，估值的有效性更高，對于把握確定性機會有更顯著的幫助。”
“從自下而上的角度來看，無論是消費板塊還是創新成長板塊，我們都堅持行業龍頭選股策略。集中度提升是一般行業發展的普遍趨勢，行業龍頭的穩健價值在于能夠相對擺脫行業周期性的波動，尤其在宏觀經濟增長中樞回落的大背景下，這種相對的穩健可靠更加重要。同時龍頭紅利被越來越廣泛的認知，這意味著未來對于龍頭個股的估值修復仍然有正面的提振。”許杰預計未來市場上龍頭策略仍會持續，甚至還可能出現擴散，從市場熟知的大行業逐步擴散到更加細分行業的一線龍頭。