科達(dá)潔能(600499)
事件：公司于今日公告，公司的非公開發(fā)行股票申請獲得證監(jiān)會審核通過，但尚未收到證監(jiān)會的書面核準(zhǔn)文件。去年九月份啟動的三年期定增終于獲批。
點評：
a）本次定增募集資金總額不超過12 億元，為三年期的鎖價與鎖對象發(fā)行，發(fā)行底價為7.24 元/股，認(rèn)購對象為新華聯(lián)控股和蕪湖基石。募投項目為鋰電池負(fù)極材料和建筑陶瓷智能制造及技術(shù)改造。
b）公司的海外陶瓷機械和由此延伸的海外陶瓷具有高成長性。陶瓷設(shè)備國內(nèi)老大、全球老二，海外是國內(nèi)三倍，近幾年外銷增長幅度證明其在非洲、亞洲市場的競爭能力，市占率進(jìn)一步提升。同時，通過定增向下游的陶瓷生產(chǎn)延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，今年公司海外陶瓷工廠也將貢獻(xiàn)較大利潤，預(yù)計至少5000-6000 萬元，明年能貢獻(xiàn)上億利潤。
c）鋰資源是公司今年新的看點，也是未來大的增長極。公司今年已參股藍(lán)科鋰業(yè)22.69%的股權(quán)，而藍(lán)科鋰業(yè)擁有獨特的鋰鎂分離技術(shù)，是我國鹵水提鋰領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，比競爭對手從礦山中提取成本更低。藍(lán)科鋰業(yè)整體估值為30 億，目前產(chǎn)能為1 萬噸（今年預(yù)計銷售7000 噸），未來不排除擴大產(chǎn)能，按照目前的價格與產(chǎn)能推算，17 年藍(lán)科鋰業(yè)達(dá)三億利潤的可能性較大，整體估值十倍。參股藍(lán)科鋰業(yè)，是符合公司新能源材料的方向，延伸鋰上游產(chǎn)業(yè)鏈，做大做強新能源版塊。未來公司不排除在此產(chǎn)業(yè)鏈上投更多的公司。
投資建議與評級：預(yù)計公司2017-2019 年的凈利潤為6.11 億元、7.6億元和9.31 億元，EPS 為0.43 元、0.54 元、0.66 元，市盈率分別為：18 倍、15 倍、12 倍。給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：海外業(yè)務(wù)收入不及預(yù)期，沈陽法庫項目持續(xù)虧損。
（原標(biāo)題：非公開發(fā)行終獲批，陶機+鋰打開成長空間）
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。