惠博普(002554)
我國首次海域可燃冰試采成功，公司有望受益巨量市場空間。 由于可燃冰絕大部分埋藏于海底，開采難度較大，之前尚未有國家實現連續超過 7 天的穩定產氣。此次我國成為全球首個實現可燃冰連續穩定產氣的國家，將使油服產業鏈顯著受益。 公司作為油服民營龍頭企業，未來將有望受益可燃冰的大規模商業化開采。
公司憑借油氣裝備及工程的技術成本優勢，積極布局海外 EPC 業務。 隨著國際油價企穩回升，上游石油公司資本支出不新建產能規劃有所回升，公司海外 EPC 訂單有望取得新進展。同時，公司積極開拓環保及管道業務，2016 年新簽環保合同訂單約 0.8 億元；在持有從事油氣管道自動化系統業務的濰坊凱特 84%股權的基礎上，擬收販啄木鳥公司 51%股權，布局油氣管道監測、檢測業務，提升公司管道業務的全產業鏈服務能力。
公司收購安東 DMCC40%股權，有利于公司在伊拉克乃至中東地區的業務開拓；同時，公司與安東集團、洲際油氣簽訂深度合作戓略協議，有助于提升公司的國際影響力和市場競爭力。在“一帶一路”戰略的積極推動下，公司一體化服務能力的提升和戰略聯盟帶來的資源共享和優勢互補，助力公司海外業務的開拓。
預計公司 17~19 年歸母凈利潤為 3.43/4.62/5.97億元，對應 EPS 為 0.32、 0.43、 0.56，對應 PE 分別為 21、 16、 12 倍。給予公司未來 6-12 個月 30 倍 PE，對應目標價 9.6 元，維持“強烈推薦”評級。
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