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客戶集中度高,經營性現金流為負

2017-07-05 09:59? 來源:中國網 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時間

來源:中國網

   公開資料顯示,平原智能是智能自動化生產線系統的集成供應商,主要從事智能自動化生產線系統的研發、設計、生產、銷售、安裝調試等。公司主要產品為智能自動化生產線系統中的自動化涂裝生產線系統,報告期內各年占公司主營業務收入比例均超過90%。

  據招股書披露,平原智能本次IPO計劃募集資金3.43億元,其中2.7億元投資于智能自動化生產線裝備項目,6552.46萬元投資于研發中心升級建設項目。

  從業績來看,平原智能2014-2016年的營業收入為4.59億元、5.77億元和6.47億元;同期凈利潤為3915.89萬元、4589.97萬元和4321.57萬元,經營活動產生的現金流量凈額分別為-3.64.93萬元、-987.88萬元和-1908.62萬元。

  招股書顯示,2014-2016年,金屬材料、外購件等原材料成本占平原智能主營業務成本的比例分別為77.97%、78.18%和 77.81%。平原智能表示,在公司產品銷售價格已經確定的情況下,若公司主要原材料價格發生大幅上漲,將直接提高公司生產成本,并對公司盈利產生不利影響。

  平原智能還提示了主營產品客戶集中度較高的風險。2014-2016年,公司對前五大客戶的銷售額合計占相應期間主營業務收入比例分別為 61.03%、65.78%和48.26%,客戶集中度相對較高。

  另外,平原智能的存貨和應收賬款規模也較大。2014-2016年末,存貨金額分別為5.04億元、4.41億元和5.18億元,占流動資產的比例分別為 61.08%、47.30%和49.64%;應收賬款凈額分別為1.26億元、2.17億元和2.72億元,占當期營業收入的比例分別為27.38%、37.57%和 41.99%。

  中國網財經記者還注意到,平原智能2015年對上海拔山進行了非同一控制下的收購,收購過程中出現了企業合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值的情形,確認了商譽 5623.26萬元。若未來上海拔山經營狀況不佳,盈利能力大幅下滑,則存在其公允價值低于賬面價值,需要計提商譽減值準備的風險,對公司經營業績產生較大不利影響。

  股權結構方面,平原智能的控股股東為平原集團,持股比例為20.52%,實際控制人為孫罡,合計持有公司投票權3,228.72萬股,占發行人發行前總股本的39.43%。

  據了解,平原智能于2014年7月11日掛牌新三板,2016年12月23日披露了《河南平原智能裝備股份有限公司關于上市輔導備案的提示性公告》,公司進入首次公開發行股票并上市的輔導階段。


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