啟示一：亂局即大局
書評家馬德瑞克曾經(jīng)說過：「姑且不論華倫巴非特及索羅斯的個人天賦,她們所處的時代,對于能在金融市場賺錢特別有利。」也就是說造成賺錢有利的原因是因為1970 末期到1980年代初期不預(yù)期的通貨膨脹的結(jié)果,以及過去20年國際市場資金的戲劇化、混亂的擴張所致。
索羅斯的一項重要能力就是在凡人眼中的一場混亂,他卻能辨識混亂的類型。一個長期追蹤避險基金績效的華爾街公司的領(lǐng)導(dǎo)人李伯說：他以全球的角度觀察大勢,他極了解市場是如何運作的,因此他清楚的何處可以運用杠桿操作,不論是知識性或金融性的杠桿。
索羅斯說過：金融市場天生就不穩(wěn)定,國際金融市場更是如此,國際資金流動皆是有榮有枯,有多頭也有空頭。市場哪里亂哪里就可以賺到錢。辨識混亂,你就可能致富；越亂的局面,越是膽大心細的投資者有所表現(xiàn)的時候。 一項情形變的越遭,就會向上彈的越高。跌的越深,市場越亂就越可能出現(xiàn)大行情。很多情況常常是：市場亂,投資人跟著一起亂。所以我們常常可見到恐慌性賣壓,投資人奮勇追高等新聞標題。亂局對冷靜的客觀投資人來說,正式天賜良機,因為這可能是大撿便宜貨的機會,也是財富重分配的時候。
啟示二：見壞快閃,認賠出場求生存是索羅斯投資策略中最重要的原則,那么眼明手快,見壞就閃就是求生存最重要的方式。
政治上：1987年索羅斯基金會在中國大陸設(shè)立分會,并以改革開放為名,資助中國的民主活動；但1989年時,在大陸的分會遭中共監(jiān)控,索羅斯見局勢不妙,便結(jié)束分會,至今尚未在大陸復(fù)會。
1974年,索羅斯在日本股票市場建立極高的持股比例,一日下午,東京某位營業(yè)員打電話告訴他一個秘密,內(nèi)容是告訴他日本人對陷入水門案件丑聞的尼克森總統(tǒng)反應(yīng)欠佳,當時正在打網(wǎng)球的索羅斯毫無猶豫的立即決定賣出由此可見眼明手快是許多基金操盤人的必備功夫。
大部份投資人充斥一種舍不得的情緒,上漲舍不得賣,下跌也舍不得賣,看了難過,殺了手軟,出脫往往是波段最低點。
啟示三：昨天的歷史,明日的走勢
索羅斯成功的預(yù)測1987年的崩盤,秘訣為何?鑒往知來。
經(jīng)濟危機的爆發(fā),往往是累積長期不穩(wěn)定的情況所醞釀而發(fā)生。歷史的經(jīng)驗往往可以預(yù)測未來,因為歷史是會重演的,所以以史為鏡不失為預(yù)測重要方向。
1929年及1987年崩盤類似之處：
1929--1987
短期貨幣市場利率走揚
造成股市資金動能不足 大量美元流入他國中央銀行
美國聯(lián)邦理事會沒有注入等量貨幣造成資金流動性不足
下跌幅度36% 與1929年相似
每日價格的波動 與1929年相似
胡佛總統(tǒng)對股災(zāi)之初發(fā)表談話,里根總統(tǒng)在股災(zāi)發(fā)生之初發(fā)表談話,內(nèi)容與胡佛相似
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