抄底歷來被認為是一種穩健的投資策略,然而在當今的股市上不少投資者卻因抄底而被深幅套牢。今天的抄底如同昔日的追高一樣有風險,對此我們應有清醒的認識。 “５·１９”行情以來,投資者的投資理念發生了深刻的變化,他們再也不像１９９６年、１９９７年大牛市時那樣敢于追高了,長期深度套牢使得他們明白了抄底買進最安全的道理,即使是新入市的股民也不像從前那樣博傻了,市場這種變化使市場主力不得不改變其舊有的招數,１９９６、１９９７年的那種高位放量后橫盤的派發方式如今已改為高位縮量或是對倒放量后逐級下跌的派發方式。為了認識莊家派發的這種新招數,下面舉例說明： 綜藝股份自１９９９年５月１９日１０．５元價位啟動至今年２月２１日飚升至６４．２６元之后,在高位對倒放量、震蕩放量數日后下跌。股價在下跌了３０％后,即在４０多元價位區間內震蕩了十幾日后,再度下跌至５０％價位下,即目前的３０多元價位區間假做底部橫盤整理。該股在上述跌幅３０％與５０％的價位處滯留期間內留下了明顯的莊家派發的痕跡,我們僅以該股近期走勢的一個片段對此加以說明。該股５月１５日探底３０．６０元之后快速上行,于５月２４日摸高至３９．３８元其間只經歷了８個交易日而從高點又跌回原位即從５月２４日的３９．９８元跌至７月１１日的３０．５０元卻經歷了３４個交易日這是一種典型的派發特征。前者的快速上行是一種佯攻目的是調動市場的跟風情緒而后者的緩慢下跌是莊家控制的結果其目的是給其留下更多的派發機會。像這樣以一種逐級下跌的方式派發籌碼的例子在目前的市場上不勝枚舉這種貌似筑底的盤落方式是莊家為抄底者所設下的陷阱對此抄底者應警惕。 抄底是一門學問并不是跌幅越深買進越安全特別是在當前的市場特征下跌幅越深往往是更深的陷阱。下面筆者從江恩理論的角度談一談中長線抄底時如何才能最大限度規避風險
一、選擇歷史上曾有過驚人表現的個股。江恩在《空中隧道》一書中曾經暗示,歷史上有過驚人表現的個股其股性最活躍,這為我們中長線選股提供了一個簡單易學的有效方法。滬深股市較為活躍的個股都有過輝煌的歷史,這樣的例子并不鮮見,比如ＳＴ深華寶,一直是深市一只較為活躍的個股,幾乎每次行情都會有較大的升幅。追溯該股的歷史,我們可以發現該股１９９６年７月間曾在數日之內股價上漲了一倍多。深科技也是深市活躍的個股之一,該股在１９９６年４、５月間股價從４元多猛漲至２１元。類似的還有滬市的清華同方、東大阿派等個股,它們都曾因自己過去曾是市場矚目的黑馬而在此后的行情表現顯得異?；钴S。投資者選擇這類股票中長線持有將大大地縮短無效持股時間,進而提高自己的資金利用率。
二、選擇“５·１９”行情以來無大的升幅、從月Ｋ線圖上看一直沿小角度上升通道運行或平行窄幅震蕩已達一年半以上的個股。俗話說,“橫多長豎多高”,長時間的橫盤整理是發生大波段上揚的前提,從江恩理論角度講,股價的調整時間與其上漲時間存在著可確定的比例,常見的比例有２：１,３：２,４：１,４：３,５：２,７：３,９：１等。其次股價一年半以上的時間能在某一價位之下或是上升趨勢線之上小幅波動,說明該股若不經過較大幅度的上揚則難以改變其現有運行趨勢,至少其支撐價位不容易被打破,因此,買入這類個股被套的風險很小。
三、從周Ｋ線上看“５·１９”行情以來的某一片段內曾經連續數周放出巨量,但漲幅明顯小于大盤漲幅,同時近期成交表現相對活躍的個股應是選擇重點。周Ｋ線能較全面地反映個股量價變化的特征,現實中周Ｋ線便于捕捉莊家的行蹤。莊家建倉是一個漫長的過程,他們大量收貨的時間一般都選在牛市之初或是熊市之尾以及牛市中途的調整階段。出現在牛市波段上連續放量但是漲勢弱于大盤,或者調整波段逆勢放量上揚的現象,一般為莊家建倉的表現,近期成交的再度活躍說明該股已受到部分投資者的關注,莊家可能以此為契機大幅拉升。四、抄底要看大勢。大勢走牛多數股票上漲,大勢走熊多數股票下跌,如果在市場唉聲四起,營業部門可羅雀時買進,即使沒有抄到大底,至少買的價位也較低。
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