近期，中國人民解放軍舉行建軍90周年閱兵，充分展示了我軍現役主戰武器裝備信息化和新質戰斗力，振奮人心。在A股市場，今年以來軍工基金的表現比較平穩。
軍工混改突破在即
今年3月31日，發改委劉鶴在改革專題會上指出，要盡快批復混改實施
試點方案，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域邁出實質步伐，形成一批典型案例和可復制可推廣經驗。分析普遍認為，軍工作為混改重點領域，今年有望迎來實質性突破。
業內人士認為，相比于其他央企，軍工集團的混改更具執行力，目前已經形成了戰略領域上“由民用到軍用”、產業鏈上“由邊緣到核心”、組織層級上“由下至上”層層推進的三條主線。反映到軍工上市公司，管理體制將更為靈活，業績釋放動力及價值重估預期更為強烈。
“軍工混改今年必有實質性進展。”安信證券指出，中國船舶、中國核建作為重要的軍工央企，被列為首批試點，均表示積極深入推進混合所有制改革，力爭取得實質性進展，第二批試點也正在醞釀當中。兵器工業、兵器裝備先后發布混改初步方案，已成為市場熱點，其他軍工集團混改方案或將陸續跟進。
興業證券研報稱，自中央明確七大壟斷行業為混改突破口，與中國兵器工業集團表態混改進程后，市場對于資產證券化遠低于國外水平的軍工集團持有較高的改革預期。資產證券化有利于盤活集團龐大的存量資產、提升市場對軍工企業整體市場化的預期、增加流動性。
華創證券則指出，此前軍工板塊持續大幅度調整，主要與整體風向偏好的下降以及板塊短期催化劑兌現有關，現階段板塊價位處于相對較低位置，可以關注，同時2017年是推進國防科技工業的關鍵年，可以關注科研院所改制、混改等改革的持續推進。
多家券商也一同看多軍工股
中信建投分析師表示，軍工行業內外影響因素逐漸向積極方面演變，外部因素包括2018年國防預算增速有望觸底反彈，以及軍隊體制改革影響將基本消除。內部因素包括海空軍新產品列裝+軍工科研院所改制雙拐點臨近。當前軍工整體估值處于歷史區間中下部，板塊三季度機會大。
東興證券表示，隨著中報業績預報的發布，估值合理、在手訂單波動小、業績兌現及超預期的軍工股有望獲得資金青睞，超額收益有望來自自下而上的標的篩選。
太平洋證券則認為，下半年軍工板塊業績的確定性受到更多關注；未來板塊內公司將呈現兩極化特征，部分有業績、估值合理的公司將率先企穩，部分業績較差、概念類公司將繼續調整，進行價值回歸。
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