常態(tài)下的頂部有多種形式,有單頂、雙頂和多重頂。一般情況下,如果沒有基本面上的突然加壓,單頂形成的可能性不大。而雙頂和多重頂?shù)那闆r倒是常見。那是因?yàn)樵谝惠喍囝^行情催逼下,由于慣性思維的影響,人們總以為股指會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)重拾升勢,再創(chuàng)新高,也往往會(huì)認(rèn)為每一次反彈,都是探尋底部成功的標(biāo)志,于是這種心理很容易被市場主力利用,使得主力在不斷給市場留下還能再創(chuàng)新高的幻想中邊拉邊撤,普通中小投資者也就在不斷搶反彈中,層層吃套,越陷越深。所以我們常說,頂部不是一個(gè)點(diǎn),而是一個(gè)區(qū)域,道理就在這里。
那么真正的頂部怎樣識(shí)別？在中國的股市中,頂部的形成總是伴隨著兩個(gè)因素,一個(gè)是政策因素,一個(gè)是技術(shù)因素。前者很容易導(dǎo)致急跌,而后者卻可以一步三回頭地持續(xù)很長一段時(shí)間,才會(huì)讓人看明白頂部的威力和它的破壞性。所以如果將這兩個(gè)因素結(jié)合在一起考察,頂部的形態(tài)就昭然若揭了。
本周股指連續(xù)暴跌,很多人擔(dān)心4335點(diǎn)可能就是告別長牛的地方,如果將政策因素和技術(shù)因素放在一起考察,還真有點(diǎn)兒像,在管理層數(shù)次風(fēng)險(xiǎn)教育無效后,出臺(tái)調(diào)高印花稅的重拳以打壓股指的暴漲,具備了政策轉(zhuǎn)向的一個(gè)基本條件。但為何現(xiàn)在還不能下結(jié)論說本輪牛市已經(jīng)結(jié)束了呢？那是因?yàn)?管理層在隨后的幾天中,不斷辟謠和澄清傳言,暖風(fēng)頻吹,顯然政策上的轉(zhuǎn)向一說,還有疑問。而本周后半階段技術(shù)上的的反彈雖有可能構(gòu)筑雙頂和多重頂?shù)目赡?但到目前為止沒有出現(xiàn)異常的高位放量跡象,說明市場心態(tài)平靜,主力沒有不計(jì)成本撤離市場的打算。這樣看,本周的調(diào)整并不意味著牛市行情的結(jié)束,充其量可能只是一次階段性調(diào)整。
而對(duì)階段性調(diào)整的特征則相對(duì)容易把握。投資者一般可以從以下一些指標(biāo)中尋找階段性頂部的常態(tài)識(shí)別標(biāo)志。
一是布林線跌破下軌。利用布林線看盤或選股,主要是以布林線指標(biāo)開口大小為依據(jù),對(duì)那些開口逐漸變小的盤面要多加留意。因?yàn)椴剂志€開口逐漸變小,說明股價(jià)的漲跌幅度逐漸變小,多頭力量不再強(qiáng)悍,短期盤勢將會(huì)選擇突破方向,而且開口越小,盤面的突變性就越強(qiáng)；二是傻子指標(biāo)SAR發(fā)出賣出信號(hào)；三是5日均線死叉10日均線,并擊穿25日均線、30日均線,中線多頭趨淡；四是盤中反彈乏力,MACD紅線消失綠頭時(shí)隱時(shí)現(xiàn)；五是短線指標(biāo)KDJ和RSI從高位鈍化狀態(tài)回落到50附近甚至更下面；六是市場在經(jīng)過一段買方力量強(qiáng)于賣方力量的升勢之后,多頭趨弱或僅能維持原來的購買力量,使?jié)q勢緩和,而空頭力量卻不斷加強(qiáng),最后雙方力量均衡,此時(shí)股價(jià)會(huì)保持沒有漲跌的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣方力量超過買方,股價(jià)就會(huì)回落,開始也許只是慢慢改變,跌勢不明顯,但后期則由空方完全掌握主動(dòng),跌勢轉(zhuǎn)急,此時(shí)調(diào)整市道將來臨,而盤面在這段時(shí)間陰線會(huì)明顯多于陽線,且這方面的弱性趨勢還會(huì)受到成交量的支持,此時(shí)的成交量多表現(xiàn)為自左向右逐漸變小,說明市場短期環(huán)境有變,人心趨于謹(jǐn)慎,操作上出現(xiàn)保守傾向。
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