眾所周知,“止損”可分為兩種完全不同應(yīng)用機(jī)制的止損,即保護(hù)性止損和跟進(jìn)性止損,由于多發(fā)生在十分不利的情況下,總令人聯(lián)想到不愉快的事情,因此,人們往往不愿意談?wù)撨@一話題。但是,在實(shí)際操作過程中,任何人都不可能保證不出任何差錯(cuò),如何將損失限定在較小的范圍內(nèi),或盡可能使既得利益最大化,很現(xiàn)實(shí)地?cái)[在每一個(gè)投資者面前,特別是入市不久的中小投資者,更需要合理地運(yùn)用止損。下面簡(jiǎn)要談一下止損點(diǎn)設(shè)置的有關(guān)問題。
1.在任何情況下,用百分比而不是價(jià)位來表示止損距離,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。盡管不同承受能力或不同操作風(fēng)格的人會(huì)采用不同的比例,但是,對(duì)于不同價(jià)位和不同敏感度的個(gè)股,仍需設(shè)置不同的止損距離。一般而言,股價(jià)較低或股性較為活躍的個(gè)股,止損度應(yīng)適當(dāng)放寬,反之則較小。
2.在買入的情況下,止損價(jià)位一般設(shè)在上一個(gè)局部小底部以下,而且以收盤價(jià)為準(zhǔn),以避免被盤中震蕩過早地清理出局。
3.在股價(jià)已朝有利方向運(yùn)動(dòng)的情況下,采用跟進(jìn)性止損,建議使用5日均線(較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些),或前一日收盤價(jià)下方3%來設(shè)置。
4.當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí),取消原來的保護(hù)性止損,將之置于該日收盤價(jià)下約2%的地方。
最后,建議投資者一旦進(jìn)入市場(chǎng),就首先設(shè)置好自己的止損水平,準(zhǔn)備付出一點(diǎn)討厭但數(shù)量較小的損失,從而避免一場(chǎng)較為嚴(yán)重的災(zāi)難。尤其需要提請(qǐng)注意的是,永遠(yuǎn)不要抱有僥幸心理,保護(hù)性止損價(jià)位永遠(yuǎn)不能向下移動(dòng),這應(yīng)作為基本原則來牢記。
止損指令
我們將考慮兩種止損指令,或者更確切地說,兩種完全不同應(yīng)用機(jī)制的止損指令。
首先,讓我們看一下保護(hù)性止損指令。最多,它不是一個(gè)令人愉快的主題。這種類型的止損指令就向滅火隊(duì)。當(dāng)他們投入操作時(shí)的情形不是令人高興的時(shí)間。止損指令用于緊急補(bǔ)救,因?yàn)槭虑榘l(fā)展到十分不利的地步以致于看上去就沒有合理的希望。
無(wú)論何處設(shè)置你的保護(hù)性止損指令,這都可能是最壞的可能性被觸發(fā)。你將把它設(shè)置在某一底點(diǎn)以下一段安全的距離。股價(jià)發(fā)生突破,觸發(fā)你的止損價(jià)位,然后繼續(xù)推進(jìn)以替下一輪上升在這一價(jià)位形成一個(gè)新的低谷,或者立即反彈并創(chuàng)出新的高點(diǎn)。但沒有關(guān)系,你有設(shè)置這一止損的理由。股票并不像它應(yīng)該行動(dòng)的那樣運(yùn)動(dòng),情況并不像你以所期望的那樣,最好出市,即使遭受損失,也比面臨一段時(shí)間的擔(dān)憂與焦慮強(qiáng)。如果股票開始朝不利的方向運(yùn)動(dòng),你不能知道它將會(huì)表現(xiàn)得如何糟糕。如果你未能設(shè)置好止損,你可能會(huì)一直一天又一天地希望那從未到來的反彈,而你的股價(jià)卻一天比一天低,最后你可能發(fā)現(xiàn)（正如數(shù)百萬(wàn)人發(fā)現(xiàn)的那樣）,那些開始看起來一個(gè)很小的回調(diào),一點(diǎn)討厭但數(shù)量較小的損失,最后變成一場(chǎng)嚴(yán)重的災(zāi)難。止損指令不總是能設(shè)置。在某種情況下,對(duì)于一些交易活躍的股票,交易所可能限制止損指令的使用。
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