題材和板塊,就是輿論為即將被炒或正在炒作的股票制造的借口和緣由。當(dāng)一些機(jī)構(gòu)大戶要炒作某些股票或已做好炒作準(zhǔn)備時(shí),他們就會(huì)利用宣傳工具為這些被炒的股票找出一些理由,從而引起散戶的注意和興趣。當(dāng)散戶踴躍跟進(jìn)而抬高股價(jià)時(shí),題材或板塊的發(fā)明者便順利出貨,從而達(dá)到牟利的目的。
題材的文字表述就是所謂概念,如某某概念股的概念就是炒作題材。而所謂板塊就是將一些在地域及行業(yè)上有關(guān)聯(lián)關(guān)系或企業(yè)經(jīng)營(yíng)上有相同特征的股票組成一個(gè)有機(jī)整體,當(dāng)板塊中的某只股票上漲之后,股民便以其為示范而跟風(fēng)炒作板塊中的其他股票,從而形成板塊的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。
自深股市開(kāi)辦以來(lái),特別是1993年后,一些機(jī)構(gòu)大戶為了牟利的需要就制造了眾多的概念,從浦東概念、新浦東概念、虧損概念、道歉概念、新股概念、收購(gòu)概念、三峽概念等等,題材是層出不窮、一個(gè)接著一個(gè)。但迄今為止,還沒(méi)有那一個(gè)概念是經(jīng)久不息、百炒不 厭的。歸根結(jié)底,絕大多數(shù)所謂的題材或概念都是一些與上市公司的經(jīng)營(yíng)效益沒(méi)有多少關(guān)系的東西,即使與上市公司的發(fā)展有一定的關(guān)聯(lián)度,一般也是夸大其辭,無(wú)限上綱。
如1995年中期市場(chǎng)上流行的新股概念,凡是上市的新股不論青紅皂白都要炒作一番,結(jié)果在這一段掛牌的新股其市盈率普遍偏高,同類股票新股比老股要高1～2倍,而時(shí)過(guò)境遷之后,這些析股便無(wú)人問(wèn)津,一些盲目跟風(fēng)的股民便在高位慘遭套牢。如1996年上半年輿論大肆吹捧的三峽板塊,其對(duì)關(guān)聯(lián)上市公司的宣傳就言過(guò)其實(shí)。
就拿與三峽大壩緊密相關(guān)的水泥行業(yè)為例,被圈入的兩家上市公司離三峽都幾乎有千里之遙,在產(chǎn)品的輸送上并不算是十分便利。這兩家的產(chǎn)品雖然都各具特色,但也并不是不可替代。而即使這兩家上市公司的產(chǎn)品不可替代,由于三峽是國(guó)家項(xiàng)目,為了支援國(guó)家建設(shè),其產(chǎn)品價(jià)格不但不能盲目拔高,在某種程度上還要受計(jì)劃指令的控制。如果這兩家生產(chǎn)水泥的上市公司離開(kāi)三峽工程就不能經(jīng)營(yíng)和發(fā)展了,那三峽工程完工之日便是其倒閉之時(shí),股民不但不能跟進(jìn)這種股票,反而應(yīng)多加提防了。再如所謂的民族概念,這類上市公司并不因?yàn)榕狭松贁?shù)民族的外衣就能降低成本、提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),也不會(huì)因?yàn)槭巧贁?shù)民族公司而享受什么特殊的稅收待遇。
所以,所謂的概念也好、板塊也罷,都是機(jī)構(gòu)大戶在某一時(shí)期用來(lái)引誘他人跟進(jìn)的誘餌,而當(dāng)他人一哄而上將股價(jià)抬高時(shí),也正好是它們獲利出貨的大好時(shí)機(jī)。
一般來(lái)說(shuō),概念及板塊主要是在股票的盤整階段起作用,而在股票的強(qiáng)勁漲勢(shì)或跌勢(shì)中幾乎沒(méi)有任何效果,其主要原因是我國(guó)的股市還處在發(fā)展的初級(jí)階段,股價(jià)的運(yùn)動(dòng)大多是齊漲齊跌。如在股票的強(qiáng)勢(shì)上漲階段,市場(chǎng)人氣興旺,大戶、中戶、小戶、散戶都踴躍投入,股價(jià)全面上揚(yáng),此時(shí)只要有人敢于將股價(jià)拉抬上去,就不愁沒(méi)人跟風(fēng),從而也就沒(méi)有泡制概念的必要。而在股價(jià)的劇烈下跌之中,股市人氣渙散,雖然一些輿論費(fèi)盡心機(jī)地去挖掘新的概念,但由于其他的機(jī)構(gòu)大戶不想進(jìn)場(chǎng),除了騙得一些散戶被套牢外,對(duì)股價(jià)的走勢(shì)幾乎不造成什么影響,此時(shí)泡制概念也是枉費(fèi)心機(jī)。但在股市的橫盤整理階段,由于人心思漲,一些機(jī)構(gòu)大戶為了牟利的需要,或?yàn)榱私馓椎男枰?就必須拉高股價(jià)以便出貨,所以為了吸引散戶跟風(fēng),機(jī)構(gòu)大戶就必須制造出一系列的概念,從而讓他人相信這些股票上漲的必然性。一些受雇傭的股評(píng)人士也就大肆宣傳概念的功用,通過(guò)概念來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)。而當(dāng)概念泛濫之時(shí),也就是散戶高位套牢之日。
對(duì)于市場(chǎng)上流行的各種概念及板塊,股民應(yīng)多一分心眼。
一般來(lái)說(shuō),概念和板塊都是引人上鉤的誘餌,且概念、板塊的制造發(fā)明者都是有備而來(lái),跟風(fēng)炒作者都難以逃脫高位套牢的命運(yùn),即使在某一、兩次跑贏了莊家,但總的說(shuō)來(lái),還是輸多贏少。
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