5月14日至15日在北京舉行的“一帶一路”國際合作高峰論壇臨近，一帶一路主題處于沖刺階段。在業(yè)內(nèi)人士看來，近期市場出現(xiàn)明顯調(diào)整，為投資者布局提供了更佳的入場機會，“一帶一路”兩大產(chǎn)業(yè)（基建投資鏈和優(yōu)勢產(chǎn)能輸出鏈）以及三大區(qū)域（新疆、廈門、西安）受到市場的關(guān)注。
“一帶一路”高峰論壇倒計時
5月14日至5月15日在北京舉行的“一帶一路”國際合作高峰論壇進入倒計時，目前28個國家元首和政府首腦確認出席論壇，這是自“一帶一路”提出以來，中方就此召開的規(guī)格最高的國際會議。
在業(yè)內(nèi)人士看來，近期市場出現(xiàn)明顯調(diào)整，為投資者布局提供了更佳的入場機會，“一帶一路”概念股值得重點關(guān)注，而尋找最為確定的機會就是有大訂單在手的公司。有大訂單的公司也就是直接受益的公司。
商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，一季度在“一帶一路”沿線的61個國家新簽對外承包工程項目合同952份；完成營業(yè)額143.9億美元，同比增長4.7%，占同期總額的49.2%，已經(jīng)占據(jù)半壁江山。在工程承包領(lǐng)域，中國海外工程50%的項目、50%金額主要都分布在“一帶一路”的沿線國家。
申萬宏源(000166)建議當(dāng)前“一帶一路”主題后續(xù)有兩條投資方向：一是訂單超預(yù)期，改善投資者對公司未來現(xiàn)金流預(yù)測的標的；二是催化劑落地超預(yù)期，估值主題性提升的標的。從券商重點推薦的上市公司來看，海外營收占比高的對外工程承包類企業(yè)包括有北方國際(000065)（訂單和現(xiàn)金流佳，海外營收占比超90%）、中工國際(002051)（美元敞口最大公司，水務(wù)業(yè)務(wù)有望超預(yù)期）被重點推薦。其中北方國際深耕國際工程承包業(yè)務(wù)多年，海外軌交及電力工程具有優(yōu)勢，項目多集中于“一帶一路”重點市場，公司已公告簽約的重大項目合計金額約500億元人民幣。中工國際作為海外工程龍頭企業(yè)之一有望顯著受益，預(yù)計后續(xù)新簽和生效項目飽滿。公司公告2016年海外業(yè)務(wù)新簽合同額19.77億美元，同比增長32.6%，新簽訂單止跌回升顯著改善；生效合同額9.46億美元，同比減少52.53%；國內(nèi)業(yè)務(wù)取得重大突破，新簽合同額10.63億元人民幣。當(dāng)前在手海外訂單約88億美金，是2016年收入的7.5倍，創(chuàng)近年來新高，為業(yè)績提供堅實保障。此外，高鐵、路橋、水利工程等基礎(chǔ)設(shè)施類施工建筑企業(yè)，有大訂單項目的標的有中國電建(601669)、葛洲壩(600068)、中國交建(601800)等。
“一行三會”齊齊表態(tài)支持“一帶一路”
近日，“一行三會”紛紛表態(tài)，將以資本支持“一帶一路”。央行行長周小川在《中國金融》雜志撰文稱，“一帶一路”投融資應(yīng)以市場化為主，還涉及大量配套金融服務(wù)，包括代理行關(guān)系、銀團貸款、資金結(jié)算和清算、項目貸款、賬戶管理、風(fēng)險管理等。積極發(fā)揮本幣在“一帶一路”建設(shè)中的作用。周小川還在文章中指出，搞好“一帶一路”資金融通，需要積極推動構(gòu)建并不斷完善以市場化、可持續(xù)性、互利共贏為特征的投融資體系。
證監(jiān)會副主席方星海在同一期《中國金融》刊文稱，鼓勵優(yōu)秀企業(yè)在A股市場發(fā)行上市和再融資，保障“一帶一路”重點項目資金需求；充分利用境內(nèi)、境外兩個市場，支持境內(nèi)企業(yè)在境外市場籌集資金投資“一帶一路”建設(shè)（包括發(fā)行H股、D股等）。在文章中，方星海表示，“一帶一路”建設(shè)中蘊含著融資服務(wù)、資產(chǎn)管理、投資顧問、并購重組、風(fēng)險管理等方面的巨大需求和商機，可以助推國內(nèi)證券服務(wù)機構(gòu)走出國門，培育我們自己有國際競爭力的投資銀行。
銀監(jiān)會副主席王兆星在《中國金融》刊文稱，引導(dǎo)中資銀行做好服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的統(tǒng)籌規(guī)劃，引導(dǎo)、支持中資銀行在“一帶一路”沿線國家優(yōu)化機構(gòu)布局。推動中資銀行提升“一帶一路”金融服務(wù)水平，加大對“一帶一路”項目建設(shè)的融資支持力度。積極拓展和深化監(jiān)管部門與“一帶一路”沿線國家的跨境監(jiān)管合作。
保監(jiān)會副主席陳文輝在《中國金融》發(fā)表文章指出，發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)定優(yōu)勢，積極參與長周期、大規(guī)模的“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施項目。發(fā)揮信用和海上風(fēng)險管理優(yōu)勢，支持與沿線國家的貨物運輸、能源進口等經(jīng)貿(mào)往來。
兩大產(chǎn)業(yè)三個區(qū)域受關(guān)注
對于“一帶一路”帶來的投資機會，中金公司分析師表示，本次高峰論壇將對國家間的合作形成有力的推動，且“一帶一路”倡議不僅局限于沿線的65個國家，而是一個全球性的互聯(lián)互通戰(zhàn)略，非沿線國家也會參與其中。在金融支持方面，近期國開行、進出口銀行等政策性銀行在貸款方面更加積極；同時，亞投行、絲路基金、金磚國家開發(fā)銀行等新興金融機構(gòu)還有望從股權(quán)投資方面對“一帶一路”進行支持。預(yù)計未來海外項目的生效節(jié)奏有望逐漸加快。
受益于“一帶一路”戰(zhàn)略加速推進，未來上市建筑公司的海外訂單有望持續(xù)超預(yù)期。興業(yè)證券(601377)分析師孟杰指出，雅萬高鐵是印尼歷史上第一條高鐵線路，同時也是國際上首個由政府主導(dǎo)搭臺、兩國企業(yè)對企業(yè)進行合作建設(shè)和管理的高鐵項目。此次項目的順利實施，有利于強化中印間經(jīng)貿(mào)合作的友好關(guān)系，進一步增強中國建筑類企業(yè)在印尼地區(qū)的訂單承接能力；尤其值得注意的是，5月中旬召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇上，上市建筑公司有望簽訂一系列大訂單。
安信證券表示，“一帶一路”是今年的大投資主題，投資者可以關(guān)注兩大產(chǎn)業(yè)、三個區(qū)域。具體來看，兩大產(chǎn)業(yè)為基建投資鏈和優(yōu)勢產(chǎn)能輸出鏈，三大區(qū)域為新疆、廈門、西安。該分析師表示，基建投資鏈包括海外工程、建材、機械、交運，優(yōu)勢產(chǎn)能輸出鏈包括高鐵、通信、能源、北斗。“一帶一路”首要的“道路聯(lián)通”將使得交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（包括鐵路、公路、港口、機場）、管網(wǎng)、電信設(shè)施等行業(yè)以及建筑相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)直接受益。安信證券陳果發(fā)布策略報告稱，隨著本周一帶一路峰會的逐漸臨近，一帶一路主題處于最后沖刺階段，需要關(guān)注峰會是否釋放進一步實質(zhì)性利好并時刻留意搶跑風(fēng)險。