財經(jīng)365訊，11月16日，將萬達192億資產(chǎn)包收入囊中后，富力對資金的胃口正在變大。富力地產(chǎn)(02777.HK)于11月13日公告稱，間接全資附屬公司怡略有限公司擬發(fā)行2023年到期的5億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率5.875%。票據(jù)發(fā)行的估計所得款項凈額約為4.906億美元，集團擬使用所得款項凈額為債項再融資及作一般公司用途。
財聯(lián)社通過對比富力披露的兩份新增借款公告發(fā)現(xiàn)，10月份富力新增90億元借款。疊加最新一筆5億美元的融資，富力在一個多月內(nèi)，融資額已超120億元。“在上半年匯率變動虧損約1億元之后，富力日前又選擇發(fā)行美元票據(jù)，可見其融資需求迫切。”一位資深投行人士對財聯(lián)社表示。
高負債隱憂
富力披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月31日，富力借款余額約為1399.00億元，較2016年末增加199.03億元，累計新增借款超過2016年末公司凈資產(chǎn)的40%。而截至今年9月30日，富力借款余額約為1309.01億元，較2016年末增加109.04億元，累計新增借款超過2016年末公司凈資產(chǎn)的20%。也就說，短短一個月，富力新增90億借款。
“富力被迫不斷推高債務(wù)規(guī)模，與早前收購萬達192億元資產(chǎn)包有關(guān)。”上述資深投行人士認為。
今年7月，富力宣布以199.06億元價格，拿下萬達77家酒店資產(chǎn)包。隨后的10月份，由于轉(zhuǎn)讓標的調(diào)整，扣除除外資產(chǎn)代價10.31億元及增加大連萬達中心寫字樓代價3.3億元后，交易代價調(diào)整為約192.05億元。
簽署收購協(xié)議3月后，據(jù)彭博社報道，富力地產(chǎn)正在尋求一筆高達約119億元的境內(nèi)擔保貸款，融資期限為7年。這筆貸款將用于支付收購萬達酒店資產(chǎn)的代價。不過，該消息未得到富力確認，后續(xù)富力也未披露類似貸款的信息。
富力地產(chǎn)2017年半年報顯示，至6月底公司凈負債額由年初的748億元增至907億元;凈負債率由去年年底的160%增至193%。目前來看，富力融資需求已部分得到滿足，但是在滿足之后，本就高負債運轉(zhuǎn)的富力，其負債情況將被進一步推升。
“在總負債規(guī)模和凈權(quán)益負債率將雙雙上升情況下，收購萬達酒店資產(chǎn)將使得富力資產(chǎn)負債表進一步承壓。”申萬宏源在報告中指出。
今年8月30日，富力地產(chǎn)公布了一份公司債券報告，報告顯示，彼時富力地產(chǎn)共有9筆國內(nèi)債，債務(wù)規(guī)模就達到490億元。其中，2020至2022年將是富力地產(chǎn)償債高峰期。于2020年5月至7月3個月內(nèi)，富力需償還的債券規(guī)模為262億元。
值得一提的是，按照萬達和富力當時達成的協(xié)定，萬達收到按金后3個月內(nèi)，須完成轉(zhuǎn)讓77家城市酒店的權(quán)益，倘若不能在3個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓，交易代價將可削減。3個月的最后一日，富力地產(chǎn)支付第一期100億元，扣去訂金20億元，實付80億元，尾款將于2018年2月前支付。
據(jù)富力地產(chǎn)10月底發(fā)布的公告稱，公司與萬達共同確認已達轉(zhuǎn)讓條件的酒店合計65家，公司已向萬達支付酒店轉(zhuǎn)讓價款166.45億元。這意味著，在還款期限未到的時候，富力提前多支付了近80億元的轉(zhuǎn)讓款。
“這或許是富力有意回應(yīng)外界質(zhì)疑自己資金緊張的舉動。”上述資深投行人士告訴財聯(lián)社。
銷售排名大幅下滑