行業集中度將持續提升。 保守預計2018年10強/20強/50強房企集中度將分別達到30%/40%/50%，一二線龍頭房企可售貨值有望實現近四成增長。 A股地產板塊關注三條主線: 1）受益于一二線市場銷售復蘇的龍頭白馬，如萬科、保利和招商蛇口； 2）雄安建設和京津冀協同發展提速的受益標的，如華夏幸福、榮盛發展和萬科； 3）長租公寓題材個股，如世聯行、萬科、保利地產和招商蛇口。 港股建議切換至一二線標的，提前布局具備高可見性增長、攻守兼備且估值有吸引力的標的。 估值與建議 維持盈利預測不變。目前A/H地產板塊分別交易于11.1/12.2倍2017年預測市盈率，較2017年預測NAV折讓23%/28%。 風險 按揭額度大幅緊縮，調控再升級。想獲取更多財經資訊，請關注財經365！
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