近期，壽險公司陸續(xù)披露了6月份萬能險最新結(jié)算利率情況。據(jù)《證券日報》記者對去年年底保監(jiān)會通報的9家萬能險激進險企的6月份萬能險結(jié)算利率不完全統(tǒng)計顯示，納入統(tǒng)計的264款萬能險中，已經(jīng)難見此前幾個月最高8%的高結(jié)算利率，但仍有21款萬能險結(jié)算利率高于7%。
不到一成產(chǎn)品結(jié)算利率
壽險公司萬能險保費與結(jié)算利率變化情況向來頗受業(yè)界關(guān)注。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計顯示，上述264款萬能險的6月份結(jié)算利率中，有21款萬能險結(jié)算利率高于7%，其中有7款萬能險結(jié)算利率為7.5%。有14款萬能險結(jié)算利率介于6%到7%之間。
需要說明的是，盡管上述多款萬能險的結(jié)算利率仍處于高位，但今年以來萬能險結(jié)算利率整體處于下滑趨勢。保監(jiān)會副主席黃洪在一季度末提到，在維護客戶合理預期的前提下，去年年底到今年年初，萬能險的結(jié)算利率比2016年上半年的時候大致下降了1個百分點。萬能險的負債期限不斷拉長，整體壽險業(yè)的負債期限也在拉長。
一位銀行保險業(yè)務相關(guān)負責人提供給《證券日報》記者的一份“二季度重點銷售保險產(chǎn)品表”也顯示，目前在該行重點銷售的8家險企的萬能險二季度預期結(jié)算利率最高僅為4.2%，與此前動輒5%、6%的結(jié)算利率相比，萬能險出現(xiàn)利率明顯下滑。
值得一提的是，在監(jiān)管高壓下，萬能險結(jié)算利率與保費今年呈現(xiàn)“雙降”?！蹲C券日報》記者梳理顯示，今年前5個月（暫未披露前6月數(shù)據(jù)），46家壽險公司萬能險保費出現(xiàn)下降，其中，下降超九成的險企有12家，有29家險企下降幅度超過五成。
監(jiān)管持續(xù)收緊萬能險
事實上，萬能險結(jié)算利率與保費的持續(xù)下滑，與保監(jiān)會加強萬能監(jiān)管密不可分。
今年5月份，保監(jiān)會出臺《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設計行為的通知》明確規(guī)定，保險公司不得以附加險形式設計萬能險、投連險產(chǎn)品。
6月末，審計署在《關(guān)于2016年度中央預算執(zhí)行和其他財政收支的審計工作報告》中指出“個別保險公司通過資產(chǎn)管理計劃、萬能險等籌資入市，影響資本市場秩序”等問題。對此，保監(jiān)會表示，保監(jiān)會高度重視審計報告中反映的相關(guān)問題，深入分析原因，查找制度漏洞，進一步推動整改落實。
保監(jiān)會提到，近年來萬能險的快速發(fā)展?jié)摬剌^大的風險隱患。一是個別保險公司違背萬能險自身發(fā)展規(guī)律，把產(chǎn)品設計成期限短、保障低的純理財型產(chǎn)品，業(yè)務結(jié)構(gòu)嚴重失衡。二是個別保險公司把萬能險作為融資工具，激進投資，資產(chǎn)負債嚴重錯配，給公司自身帶來現(xiàn)金流等風險，影響了資本市場秩序。三是監(jiān)管制度存在漏洞，在法人治理、資本真實性、資金運用、產(chǎn)品管理等方面監(jiān)管不力。
保監(jiān)會表示，未來將保持監(jiān)管高壓態(tài)勢，強化重點公司監(jiān)管，推動萬能險有序健康發(fā)展。一是強化法人治理、資金運用、產(chǎn)品管理等領(lǐng)域的監(jiān)管力度，對重點公司實施全過程、穿透式監(jiān)管，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。二是加大違法違規(guī)查處力度，對惡意擾亂市場秩序、違規(guī)運用保險資金、背離萬能險自身發(fā)展規(guī)律的行為，堅決查處，決不手軟。
“萬能險增速的放緩符合市場預期和歷史經(jīng)驗，一方面，萬能險監(jiān)管趨嚴，保監(jiān)會多次發(fā)布新規(guī)限制中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售資格和銷售額度，促使部分保險公司拉長產(chǎn)品久期，降低資產(chǎn)負債錯配風險；另一方面，去年資本市場的疲軟導致保險公司投資收益大幅減少，萬能險結(jié)算利率下行，同時保監(jiān)會也將萬能險的法定準備金評估利率下調(diào)到了3%，產(chǎn)品吸引力呈減弱趨勢。預計未來萬能險銷售將持續(xù)降溫，保險公司或?qū)⒎e極開發(fā)健康規(guī)范的萬能險產(chǎn)品替代中短存續(xù)期產(chǎn)品，回歸保險本源?！碧窖?4.02 -0.50%,診股)證券的研報指出。
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