在最近一波市場行情中，除了把握住金融藍籌股的機會之外，保險資金還重點持續關注了周期板塊。接受上證報記者采訪的多家保險機構人士表示，周期板塊或仍短暫強勢，除有色、煤炭、鋼鐵外，部分化工、機械和輕工個股也有博弈機會。
“股票市場方面，上周股指繼續分化，大盤股表現明顯強于小盤股。我們認為，7月下旬會延續這種風格?！币患掖笮捅ｋU機構投資經理對記者說，考慮到目前基本面數據平穩，經濟、流動性、風險偏好均未現拐點，市場風格不會發生顯著變化，龍頭股受追捧仍將是主邏輯。
多位保險機構的投資經理告訴記者，整體上，7月下旬他們將適當布局半年報行情。具體到行業上，周期板塊短期仍會表現強勢，整體上周期行業短期會有輪動式交易性機會，核心看景氣度和價格；而家電、食品飲料等前期強勢板塊短期或有所調整。
“總體上，我們今年在權益投資方面的選股思路是，一直持續關注‘通脹預期+去庫存角度下’的盈利回升?！币患冶ｋU系公募人士對記者說，細分來看，化纖、化學原料、造紙、玻璃、水泥等這幾個行業“固定資產+在建工程周轉率”開始向上回升，顯示其景氣已經出現回升。
他們認為，6月以來的市場反彈，主要依賴于流動性的改善和經濟預期的向上修正?！暗?月中下旬資金面壓力仍在，此外金融工作會議召開疊加韌性較強的二季度經濟數據，綜合這些因素來看，預計股市仍將維持震蕩格局，波段操作仍是我們的短期投資策略。”
長期來看，受訪的保險機構普遍反饋稱，關注兩大投資方向：一是全方位的改革，主要關注供給側改革和國企改革；二是中國高端制造業的持續推進落地，一方面關注半導體、發動機以及需要突破的上游材料領域，另一方面關注互聯網對于其他工業的改造，大數據、人工智能與傳統制造業的結合。
至于在債市方面，他們認為，盡管近期信貸與進出口數據雙雙超預期，但由于投資者聚焦于流動性與監管節奏，經濟向好未對債市造成明顯沖擊?！邦A計在防風險的態度下，央行或會延續中性態度，近期可能會繼續進行對沖操作，流動性壓力相對可控?！?/span>
“我們認為，在近期PMI、信貸及進出口數據紛紛超預期的背景下，市場關于經濟下行的一致預期有所動搖，疊加去杠桿的大環境，債市趨勢性機會尚需等待。”不過，在多位受訪的保險機構固收團隊負責人看來，一些具體的債券品種或出現一定的交易性機會。比如，利率債可能仍將維持震蕩走勢，但收益率調整之后將會有交易性機會顯現?！岸b于此次金融工作會議著重強調了經濟去杠桿，信用資產的定價或將受到一定沖擊，信用利差仍有走擴風險，短期應對信用債的評級與久期保持謹慎態度。”
免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔