近日,保監(jiān)會(huì)向有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)了《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)(征求意見稿)》。專家表示,《評估標(biāo)準(zhǔn)》從制度上完善了行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管體系;樹立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范,提高了行業(yè)整體防范風(fēng)險(xiǎn)能力;鼓勵(lì)公司在滿足基本監(jiān)管基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

“資產(chǎn)負(fù)債管理在人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理活動(dòng)中具有統(tǒng)領(lǐng)地位?！敝袊嗣袢藟郾ｋU(xiǎn)股份有限公司總裁傅安平近日對記者表示,經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)、保險(xiǎn)業(yè)不斷改革創(chuàng)新、監(jiān)管要求趨嚴(yán)等一系列因素,對人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。如何全面提升新形勢下資產(chǎn)負(fù)債管理的適應(yīng)性和有效性,是行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)而又緊迫的工作。

為加強(qiáng)保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管,記者從相關(guān)保險(xiǎn)公司得知,近日,保監(jiān)會(huì)向有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下發(fā)了《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)(征求意見稿)》(以下簡稱《評估標(biāo)準(zhǔn)》)?！对u估標(biāo)準(zhǔn)》分為基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報(bào)告五個(gè)部分,分別從“制度健全性”、“遵循有效性”兩個(gè)方面評估公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

可持續(xù)發(fā)展奠定基石

良好的資產(chǎn)負(fù)債管理是保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石,也是支持保險(xiǎn)業(yè)在日益復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。

中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司總精算師陳秀娟在接受記者采訪時(shí)表示,當(dāng)前行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級的壓力,從以往依靠負(fù)債單一驅(qū)動(dòng)向資產(chǎn)負(fù)債管理協(xié)同發(fā)展轉(zhuǎn)變,以實(shí)現(xiàn)“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”與“資產(chǎn)管理”雙輪驅(qū)動(dòng),構(gòu)建以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。

保監(jiān)會(huì)高度重視資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管,專門成立了保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管委員會(huì)。在資產(chǎn)端,陸續(xù)發(fā)布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)配置管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》等規(guī)定;在負(fù)債端,強(qiáng)化對中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)管力度,加強(qiáng)對高預(yù)定利率產(chǎn)品的監(jiān)管。2016年年底,還成立了資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度建設(shè)小組,正式啟動(dòng)制度建設(shè)工作。

“資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管是在償二代監(jiān)管的基礎(chǔ)上發(fā)展出的又一重要監(jiān)管工具,對于增強(qiáng)監(jiān)管體系的科學(xué)性、合理性,提高行業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力,促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展具有非常重要的意義?！毙氯A人壽保險(xiǎn)股份有限公司副總裁兼董事會(huì)秘書、總精算師龔興峰強(qiáng)調(diào),《評估標(biāo)準(zhǔn)》出臺后將體系化指導(dǎo)公司長期穩(wěn)定經(jīng)營,打造經(jīng)典老店。

傅安平認(rèn)為,《評估標(biāo)準(zhǔn)》作為行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的頂層設(shè)計(jì),提供的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評估依據(jù)填補(bǔ)了國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的空白。陳秀娟認(rèn)為,《評估標(biāo)準(zhǔn)》從制度上完善了行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管體系;樹立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范,提高了行業(yè)整體防范風(fēng)險(xiǎn)能力;鼓勵(lì)各公司在滿足基本監(jiān)管基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

監(jiān)管制度體系重要組成

資產(chǎn)負(fù)債管理是保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要基礎(chǔ),從工作內(nèi)容來看,既包括以產(chǎn)品為原點(diǎn),依據(jù)公司長期盈利預(yù)測,設(shè)計(jì)和推出保險(xiǎn)產(chǎn)品,充分考慮產(chǎn)品全生命周期對公司的影響,又包括以戰(zhàn)略資產(chǎn)配置為重心,依據(jù)負(fù)債現(xiàn)金流和成本預(yù)測,進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整,避免公司董事會(huì)的非理性決策和戰(zhàn)略規(guī)劃的大起大落。

本次征求意見的《評估標(biāo)準(zhǔn)》是保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度體系的重要組成部分。保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的總體框架,是以《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管辦法》為總綱,區(qū)分財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司,分別制定定性評估規(guī)則和量化評估規(guī)則,從長期經(jīng)濟(jì)價(jià)值、中期盈利能力、短期流動(dòng)性和償付能力底線等多個(gè)維度,綜合評估資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況和管理能力。

值得注意的是,保監(jiān)會(huì)將依據(jù)評估結(jié)果,對保險(xiǎn)公司實(shí)施差異化監(jiān)管。如對于資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況好且資產(chǎn)負(fù)債管理能力強(qiáng)的公司,適當(dāng)給予資金運(yùn)用創(chuàng)新試點(diǎn)、產(chǎn)品試點(diǎn)等政策;對于匹配狀況差且管理能力不強(qiáng)的公司,采取限制投資比例和投資能力申請,限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售,提高償付能力要求等監(jiān)管措施,通過扶優(yōu)限劣,引導(dǎo)公司主動(dòng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

資產(chǎn)負(fù)債管理能力全面評估

龔興峰表示,《評估標(biāo)準(zhǔn)》從制度健全性、遵循有效性兩個(gè)維度出發(fā),分別針對基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報(bào)告五個(gè)部分,詳細(xì)全面評估公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力,可指導(dǎo)公司提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

基礎(chǔ)與環(huán)境部分規(guī)定組織架構(gòu)應(yīng)包括董事會(huì)、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)、秘書處,明確四個(gè)層級的職責(zé)和人員要求;控制與流程部分規(guī)定了賬戶管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿足的最低標(biāo)準(zhǔn);模型與工具部分規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實(shí)現(xiàn)功能等要求,同時(shí)鼓勵(lì)公司設(shè)定多維度情景和使用隨機(jī)模型;績效考核部分要求將資產(chǎn)負(fù)債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核,鼓勵(lì)各職能部門設(shè)定相關(guān)考核指標(biāo)的權(quán)重下限;管理報(bào)告部分明確了資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告的報(bào)告路徑、頻率和主要內(nèi)容。

龔興峰特別表示,控制與流程部分要求公司根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金特點(diǎn),實(shí)行分賬戶的資產(chǎn)負(fù)債管理,有助于推動(dòng)公司在賬戶層面加強(qiáng)精細(xì)化科學(xué)管理,促使資金供需在期限結(jié)構(gòu)上更加匹配;要求公司產(chǎn)品開發(fā)、分紅政策制定、萬能結(jié)算利率確定各個(gè)環(huán)節(jié)均需要考慮資產(chǎn)負(fù)債互動(dòng)的影響,充分考慮產(chǎn)品全生命周期對公司經(jīng)營的影響;同時(shí)要求以戰(zhàn)略資產(chǎn)配置為重心,依據(jù)負(fù)債現(xiàn)金流和成本預(yù)測,進(jìn)行年度資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整。這些規(guī)定將精算管理實(shí)務(wù)與投資管理實(shí)務(wù)有機(jī)結(jié)合,在管理決策中聯(lián)動(dòng)考慮資產(chǎn)與負(fù)債的各類影響因素,提升公司決策的科學(xué)性與有效性。