由于股東承諾增資四年遲遲未到位，新光海航人壽的償付能力已嚴重不達標，新業(yè)務(wù)已被暫停，年度成績單被迫延緩發(fā)布。日前，新光海航人壽的年度報告姍姍來遲，欣慰的是，股東雙方臺灣新光人壽和海航集團均做出了增資承諾，然而這一承諾何時兌現(xiàn)仍懸而未決。
苦等四年終獲增資承諾
日前，新光海航人壽發(fā)布了2015年年報，這也是該公司六年以來首次延緩發(fā)布年報，而償付能力嚴重不足即為元兇。報告顯示，新光海航人壽繼續(xù)虧損，去年虧損8000多萬元，償付能力充足率為-237.31%，屬于嚴重不足。正因償付能力嚴重不足，新光海航人壽于去年底被迫暫停新業(yè)務(wù)開展。
新光海航人壽一季度償付能力報告顯示，在保監(jiān)會2015年三四季度分類監(jiān)管評價中，被評定為D類保險公司。被評為D類公司的主要原因及風(fēng)險點集中在“償付能力嚴重不達標”。保監(jiān)會對新光海航人壽采取了暫停增設(shè)分支機構(gòu)、責令公司自2015年11月23日起停止開展新業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。
新光海航人壽一季報顯示， 公司的實際資本本季度末為-182.64萬元,較季度初的2631.63萬元下降了106.94%；最低資本由本季度初的4728.94萬元下降到本季度末的4676.71萬元。償付能力充足率由本季度初的55.65%下降至-3.91%。新光海航人壽解釋稱，償付能力充足率有所下降的主要原因為公司資本金不足，已暫停開展新業(yè)務(wù)，這加劇了公司虧損，實際資本會逐步走低。
新光海航人壽“因《2015年財務(wù)報告》未經(jīng)公司董事會審批通過，因此延遲《2015年年度報告》的對外發(fā)布。待重報董事會審批后，計劃于2016年5月30日前公開披露”。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，新光海航人壽延遲發(fā)布年報，與增資一事有關(guān)。
目前，新光海航人壽化解困境的惟一出路就是尋求擴股增資，所幸的是，股東雙方已做出增資承諾。年報表示，“公司股東新光人壽及海航集團分別于2016年4月26日和2016年5月26日承諾為本公司提供足夠的資金支持”。
股東不和殃及業(yè)務(wù)發(fā)展
新光海航人壽成立于2009年初，成立初期，公司希望在經(jīng)營模式方面蹚出屬于自己的一條路，試點精英員工制。然而，這一模式因種種原因被迫擱淺。
不過，業(yè)務(wù)仍在持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，導(dǎo)致償付能力出現(xiàn)下滑。2012年，新光海航人壽啟動了增資計劃，預(yù)計增資5億元。新光海航人壽中方股東海航集團一方面表示要增資，一方面增資卻遲遲未能到位。
海航集團內(nèi)部人士曾對媒體表示，海航萌生退意主要是犯了很多合資險企都有的毛病，即中外股東治理理念不同，與合作方新光人壽志不同道不合，雙方諸多理念存在很大分歧。
據(jù)了解，新光海航人壽的資金缺口為5億元，接到保監(jiān)會監(jiān)管函后，新光海航人壽股東雙方同意增資解決償付能力問題。
但雙方股東態(tài)度各異，股東方新光人壽于2014年6月27日將其增資款2.5億元存入指定資本金賬戶，而海航集團卻未能如期履約繳納增資款。今年3月10日，新光人壽將存放于新光海航人壽指定資本金賬戶的增資款人民幣2.5億元劃回。
正是由于海航集團增資不兌現(xiàn)，新光海航人壽的償付能力充足率由2012年底的500.07%驟降至2013年底的130.47%，直到目前嚴重不達標。
長期受償付能力困擾，新光海航人壽近幾年保費規(guī)模在同業(yè)墊底。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，新光海航人壽資產(chǎn)正在面臨大幅縮水。截至2015年底，新光海航人壽的總資產(chǎn)為11.2億元，凈資產(chǎn)－0.16億元，分別同比減少41.4%、127.6%。新光海航人壽表示，保監(jiān)會停止開展新業(yè)務(wù),同時股東的增資時間尚未確定，存在可能導(dǎo)致對新光海航人壽持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的不確定性。
股東冷對源于另起爐灶
海航集團一方面表示要對新光海航人壽增資，另一方面卻在積極籌備自己的保險公司，對其旗下保險業(yè)務(wù)重新進行布局，借助子公司渤海租賃(000415,股吧)主導(dǎo)的渤海人壽于2014年12月正式成立，而淪為“棄子”的新光海航人壽的增資則遙遙無期。
新光海航人壽發(fā)展陷入如今這一窘境，源于海航集團想要退出而表現(xiàn)出的心灰意冷。2013年，隨著海航集團退出新光海航人壽的傳聞出現(xiàn)，渤海人壽在當年9月就獲批籌建。自從拿到新的壽險牌照，海航集團一直想賣掉手中握有的新光海航人壽的股權(quán)。海航方面自然想給手中的股權(quán)賣個好價錢。
當下的保險業(yè)被各方看好，多路資本試圖涌入。有意接盤者往往想獲得壽險公司的多數(shù)股權(quán)，從而掌握話語權(quán)。但相關(guān)消息稱新光人壽方面并不打算讓步，海航和新光這兩大股東，一個在找接盤方，一個在找合作方，最終雙方對對方選定的對象都不滿意，股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題最終擱淺。
無論如何，海航集團對渤海人壽可謂大手筆。渤海人壽作為天津自貿(mào)區(qū)首家人身險公司，初始資本金8億元，遠超目前的新光海航人壽，在2015年海航資本就聯(lián)合其他股東增資50億元，這一次增資為其隨后發(fā)展理財型保險業(yè)務(wù)打下了基礎(chǔ)。海航集團旗下子公司渤海租賃以11.6億元增資款成為渤海人壽第一大股東。
不足3個月，海航租賃于今年初再次放言，渤海人壽要增資至200億元。不過，受監(jiān)管新政影響，目前渤海人壽業(yè)務(wù)已明顯縮水。事實上，海航集團旗下還擁有民安財險、華安財險。民安財險一直游離在盈虧邊緣，去年9月，海航集團已有意采取股權(quán)出讓的方式引入戰(zhàn)略投資者，共同經(jīng)營民安財險，改善經(jīng)營狀況。
元氣大傷擔憂承諾變空頭支票
海航集團萌生退意已持續(xù)兩年多，這對新光海航人壽的發(fā)展可謂當頭一棒，人心不斷動搖。據(jù)了解，因為股東間出現(xiàn)分歧，償付能力亮紅燈，業(yè)務(wù)發(fā)展明顯受限，從高層到基層人員也出現(xiàn)了大量流失。一位新光海航人壽員工坦言，當公司接到保監(jiān)會下發(fā)的監(jiān)管函，新業(yè)務(wù)、新投資被暫停后，員工和業(yè)務(wù)人員差不多流失過半。
新光海航自然不肯淪為“棄子”，但惟一的辦法就是苦等股東能和好增資，或者有接盤者扭轉(zhuǎn)現(xiàn)有尷尬局面。
有行業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，若新光海航再不增資，其償付能力情況必然持續(xù)惡化。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，保監(jiān)會可以采取的監(jiān)管措施還包括，責令其轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)或者責令辦理分出業(yè)務(wù)，責令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置，限制資金運用渠道，調(diào)整負責人及有關(guān)管理人員甚至接管。
有知情人士透露，事實上，新光海航人壽高管及董事會也在倒逼股東海航集團做出表態(tài)，以便盡早結(jié)束新光海航人壽目前的狀態(tài)。新光海航人壽曾在對外披露的公告中指出，2015年度報告初稿未能通過董事會通過。最終等來的修定版年度報告增加了股東增資的承諾。從做出表態(tài)的時間點來看，未免顯得有些勉強，如新光人壽是在監(jiān)管要求披露年報的大限前四天做出承諾，而海航集團則是在公司公告所提及的5月30日前發(fā)布年報的大限前四天做出這一承諾。
盡管增資承諾姍姍來遲，但至少給了新光海航人壽一線希望，這也引來外界對股東雙方可能的猜測。不過，新光海航人壽內(nèi)部人士表示，希望股東雙方付諸實際行動，不要讓承諾變?yōu)橐粡埧疹^支票。