8月28日，滬深兩融余額為9343.22億元，環(huán)比提升68.77億元，再度刷新今年4月19日之后的階段新高。融資客入市熱情高漲的同時(shí)，多空分歧仍在，但增量資金布局成為最新的關(guān)注焦點(diǎn)。當(dāng)前，金融股、超跌股是資金和券商關(guān)注焦點(diǎn)。
融資客熱情高漲
上周五，盡管市場(chǎng)大漲，但是兩融余額環(huán)比降逾10億元。不過(guò)，本周一的繼續(xù)大漲，顯然給市場(chǎng)注入了一針強(qiáng)心劑，資金入市熱情被全面激發(fā)。
8月28日，融資買入額為681.62億元，這是今年4月11日之后的階段高點(diǎn)，顯示出融資客入場(chǎng)熱情高漲。與此同時(shí)，融資償還額為616.63億元，也是4月12日之后的階段高點(diǎn)，顯示出高位之中資金分歧仍然存在。
由此，8月28日的融資余額為9292.06億元，環(huán)比提升65億元；融券余額為51.16億元，環(huán)比提升3.77億元。
融資客的這種積極布局，與昨日行情的普漲格局有關(guān)。上周前半周市場(chǎng)熱點(diǎn)還輪動(dòng)切換，到了下半周，周期股和金融股紛紛大漲，一鼓作氣促使滬指突破了3300點(diǎn)；本周一，中小創(chuàng)呈現(xiàn)出補(bǔ)漲態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板率先走強(qiáng)，盤中最高漲幅接近2.4%，隨后金融股和周期股繼續(xù)發(fā)力，促使滬指進(jìn)一步向上拓展空間。
從行業(yè)布局來(lái)看，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，共有23個(gè)行業(yè)獲得融資凈買入。其中，非銀金融行業(yè)的凈買入額為18.82億元，遙遙領(lǐng)先；有色金屬、交通運(yùn)輸、化工和公用事業(yè)板塊的凈買入額也均超過(guò)4億元。相對(duì)而言，計(jì)算機(jī)、食品飲料、機(jī)械設(shè)備行業(yè)的融資凈償還額居前，分別為1.74億元、4181.49萬(wàn)元和1413.50萬(wàn)元。
個(gè)股方面，東方證券、方大炭素、中信證券的融資凈買入額位居前三位，分別為4.08億元、3.75億元和3.24億元；華泰證券、科大訊飛和鐵龍物流的凈買入額也均超過(guò)2億元。相對(duì)而言，中國(guó)平安、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)的融資凈償還額居前三位，分別為2.93億元、1.82億元和1.45億元。
增量資金最愛(ài)非銀金融
此前，量能一直是此波突破最大的隱憂，因?yàn)槿绻麤](méi)有新增資金入場(chǎng)，指數(shù)抬高的空間將非常有限，如今隨著成交量的放大(雖然還不夠)，這一隱憂在逐步淡化。此時(shí)，市場(chǎng)最為關(guān)心的是新增資金的布局情況。
從兩融情況來(lái)看，金融股是主要的介入對(duì)象，前期強(qiáng)勢(shì)的周期股也重獲青睞。其中，金融股是當(dāng)前機(jī)構(gòu)主要的推薦布局區(qū)域。長(zhǎng)江證券指出，受到中報(bào)預(yù)期催化、息差走平甚至上升、銀行不良率修復(fù)等因素刺激，金融股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。金融股屬于攻守兼?zhèn)淦贩N，如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇證偽，金融股仍然具備安全邊際。在當(dāng)前的機(jī)構(gòu)配置倉(cāng)位中，券商比例最低，同時(shí)預(yù)期最低。綜合考慮來(lái)看，當(dāng)前布局價(jià)值來(lái)看，銀行更勝券商、保險(xiǎn)。當(dāng)前銀行股估值仍然合理，仍具備上行空間。非銀板塊業(yè)績(jī)對(duì)比估值具有較好的吸引力，堅(jiān)定持有保險(xiǎn)板塊，配置券商。
不過(guò)，中信建投證券指出，新增資金會(huì)不會(huì)繼續(xù)拉升強(qiáng)勢(shì)股來(lái)“抬轎子”很值得懷疑，所以后市超跌股應(yīng)該是重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，當(dāng)然有業(yè)績(jī)和估值優(yōu)勢(shì)的超跌股更好。綜合來(lái)看，大盤在強(qiáng)勢(shì)突破后有利于吸引增量，從而會(huì)進(jìn)一步抬高市場(chǎng)的震蕩中樞，在此過(guò)程中，個(gè)股會(huì)進(jìn)一步分化，后市突破后的整固必不可少。操作上，慎追強(qiáng)勢(shì)股，關(guān)注超跌業(yè)績(jī)股，選擇有政策預(yù)期的題材股。
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