今年上半年，無(wú)論是IPO企業(yè)數(shù)量還是融資金額，均較2016年同期出現(xiàn)大幅上漲，新三板企業(yè)的IPO熱度也一直不減。
數(shù)據(jù)顯示，截止6月30日，新三板共有498家企業(yè)正在接受IPO輔導(dǎo)，涉及股東57969戶，其中132家企業(yè)已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)了IPO材料，處于正常審核狀態(tài)，除3家企業(yè)已預(yù)披露更新外，55家企業(yè)申報(bào)獲受理，74家企業(yè)獲反饋。不過(guò)，在IPO過(guò)程中，也有不少企業(yè)選擇中止/終止IPO進(jìn)程。
1、新三板IPO熱度不減，上半年有7家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板
自去年IPO提速以來(lái)，越來(lái)越多的掛牌企業(yè)選擇接受上市輔導(dǎo)，新三板掀起一股IPO輔導(dǎo)熱潮。
從時(shí)間上來(lái)看，上述498家正在接受IPO輔導(dǎo)的企業(yè)中就有225家企業(yè)是在今年才剛開(kāi)始接受輔導(dǎo)的。而從每月接受IPO輔導(dǎo)的數(shù)量來(lái)看，新三板企業(yè)的IPO熱潮一直不減。
東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，1月開(kāi)始接受IPO輔導(dǎo)的掛牌企業(yè)數(shù)量為33家，2月接受IPO輔導(dǎo)的數(shù)量為33家，3月為32家，4月為30家，5月為44家，6月為53家。與去年同期相比，今年上半年接受IPO輔導(dǎo)的企業(yè)數(shù)量較去年上半年的103家增加了一倍多，達(dá)225家。
而從成功轉(zhuǎn)板的企業(yè)來(lái)看，目前新三板上共有19家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板，其中今年有7家企業(yè)在今年成功轉(zhuǎn)板，而去年只有一家企業(yè)，江蘇中旗成功過(guò)會(huì)。
2、6家擬IPO企業(yè)中止審查，4家企業(yè)終止審查
截至6月29日，證監(jiān)會(huì)共受理首發(fā)企業(yè)637家，其中已過(guò)會(huì)50家，未過(guò)會(huì)587家。在未過(guò)會(huì)的企業(yè)中，我們發(fā)現(xiàn)了6家中止審查的新三板掛牌企業(yè)，具體包括森鷹窗業(yè)（430483）、華恒生物（831088）、芯能科技（833677）、長(zhǎng)江材料（833138）、泰林生物（833327）和潔昊環(huán)保（831208）。
根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票中止審查的情形》，中止審查分為以下幾種情形：1.申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)的；2.發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)的；3.對(duì)發(fā)行人披露的信息存在質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查的；4.發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展的。
在上述6家企業(yè)中，我們發(fā)現(xiàn)，除泰林生物和潔昊環(huán)保兩家企業(yè)涉及情形一外，其他企業(yè)均涉及中止審查情形四。
需要注意的是，如果負(fù)責(zé)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人發(fā)生變更，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或者簽字會(huì)計(jì)師、律師發(fā)生變更，企業(yè)也需要履行IPO中止審查相關(guān)程序。芯能科技就是一個(gè)明顯的例子。
6月19日，芯能科技發(fā)布公告稱，在審查期間，由于為公司出具首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的法律意見(jiàn)書、律師工作報(bào)告的簽字律師之一的鄭重律師已經(jīng)從北京市海潤(rùn)律師事務(wù)所離職，公司向證監(jiān)會(huì)提交了中止審查申請(qǐng)。
中止審查不同于終止審查，中止審查只是暫停審查，不需要重新排隊(duì)，比如族興新材也曾因簽字律師離職而中止審查，之后恢復(fù)審查狀態(tài)。而如果企業(yè)申請(qǐng)終止審查，再想IPO，則需要從頭開(kāi)始。
今年上半年就有4家新三板企業(yè)終止IPO審查，具體包括和順科技（833566）、國(guó)安達(dá)（835486）、邁奇化學(xué)（831325）和族興新材（830854）。據(jù)了解，除了族興新材在終止前已進(jìn)入上會(huì)階段，其他3家企業(yè)均在反饋階段終止審查。
3、IPO核發(fā)規(guī)模呈縮小趨勢(shì)
2016年下半年以來(lái)，IPO不斷提速，IPO市場(chǎng)快速擴(kuò)容。有數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，證監(jiān)會(huì)每周核發(fā)批文數(shù)量均保持在10家左右，其中3月份核發(fā)數(shù)量高達(dá)50家。
不過(guò)，從整體來(lái)看，IPO核發(fā)規(guī)模逐漸呈縮小趨勢(shì)，特別是從5月下旬以來(lái)，IPO核發(fā)企業(yè)數(shù)量明顯下滑，而在6月份，IPO單周數(shù)量持續(xù)保持個(gè)位數(shù)。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)審查越來(lái)越嚴(yán)格是影響IPO增速的原因之一。也有業(yè)內(nèi)人士表示，與上半年相比，下半年IPO增速將有所放緩。
(原標(biāo)題：三板IPO熱度不減，半年7家成功，498家在路上)
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