日前，股轉系統對480家掛牌公司和相關負責人采取出具警示函的自律監管措施，規模如此之大，堪稱史上之最。但其實原因很簡單，因為這些掛牌公司沒有按時披露2016年年報！
根據 統計數據，截至6月28日，480家掛牌公司中已經有292家披露了2016年年報，188家仍未披露。而按照股轉系統規定，若在6月30日前仍未披露去年年報，將被強制摘牌。因此預計接下來的兩日將出現集中披露年報情況。
480家被罰掛牌企業涉及76家券商，其中申萬宏源（000166）擔任主辦券商的企業數量最多，達到了41家。其次是安信證券和中信建投，分別為26家和20家。而且，這三家也是新三板督導數量排名靠前的券商。
從480家被罰企業的地區分布來看，北京首當其沖，占據75家。廣東、上海緊隨其后，被罰企業數量分別為65家、50家。北京、廣東及江浙滬被罰企業數量最多，合計272家，占比56.67%。不過，這也與這些地區的新三板企業數量有關，這些都是新三板分布最多的區域。
從隸屬行業來看，480家受罰企業共涉及17個行業，但行業分布集中度很高，有236家即49.17%的被罰企業屬于制造行業。其次為信息傳輸、軟件和信息技術服務業，有80家企業。有8個行業的被罰企業數量在10家以下。
對于掛牌企業延遲披露2016年年報的現象，行業人士將其歸結為主動和被動兩大原因。主動方面，一種是業績發生了比較大的向下變化，或者基本面發生了重大沖擊，導致其在新三板繼續掛牌的必要性不大；另一種則是其資本規劃發生了大的變化，公司意欲轉板、被并購等，導致企業故意不披露2016年年報，坐等被摘牌。
被動方面，則是企業與主辦券商、會計師事務所等審計機構就2016年年報披露的溝通協調和細節認定出現了一定的問題，導致2016年報披露一直往后拖延。