掌乾財經股票培訓社保基金的重倉持股
小乾在分享社保基金的新加倉的前十名單前，先插一句，一般而言，社保資金的中長線基本面選股能力明顯高于普通公募基金。有一項數據可以力證：社保基金在過去自2001年至2017年的17年投資運作過程中，僅2008年虧損，虧損幅度-6.79%。在2001年至2016年的年化收益率為8.37%，遠高于一般的投資機構。2017年社保的收益率超9%。
截至2018年4月1日，從已披露年報的股東信息中，有200只個股前十大流通股東中包含社保基金。股票行情從持倉市值看，銀行、醫藥、有色金屬分列前三，持倉市值分別為511.4億、158.4億和80.4億。從持倉市值變動看，前三大增持行業為醫藥、交運與家電，對應增持金額分別為22.0億、7.9億與6.4億;前三大減持行業為傳媒、電力及公用事業和電子元器件，對應減持金額為5.8億、5.8億和4.2億。
中信建投統計了社保前十大增持股，其中醫藥股占3席(樂普醫療、華東醫藥、信立泰)，是最受青睞的行業。
豬肉
截至3月30日，全國生豬均價較月初下跌約30%，部分地區豬價跌破10元/公斤，但近一周豬價開始逐步復蘇。中信證券認為二季度豬價有望迎來強反彈。
(1)快速下跌主要系：
①需求淡季。根據過去11年歷史表現，豬價在2-4月通常呈跌勢，系豬肉消費仍在消化春節的腌臘制品所致。
②生豬集中出欄造成供給過剩。規模豬場在近幾年持續擴張產能，另外春節前的暴雪低溫天氣影響交通，導致生豬被動壓欄，節后的集中出欄加劇豬價下跌。
(2)豬價階段底部已至，靜待二季度強反彈。
①十年歷史數據顯示，從5月起豬價都會上行，以往2-3季度豬價上行幅度平均20%;
②目前豬價已接近生豬養殖的可變成本，行業虧損已達5周。股票以豬價歷史表現來看，每一次養殖虧損都會帶來豬價30%左右的上漲;且前期虧損越久，上漲幅度越大。中信證券預計，豬價的強反彈有望自4-5月開始啟動，持續至三季度結束，上漲幅度在30%以上。
(2)是反彈而非反轉。中信證券認為這一波豬價上漲更類似2013年的反彈，而非2014年的周期反轉，預計2019年生豬供給仍將增長。
①前期盈利三年，資金面無壓力。規模豬場自2015年扭虧，散戶自2016年顯著盈利，持續約3年的行業盈利緩解豬場資金壓力。
②2018年生豬養殖仍有微利，大幅去產能動力不足。股票預計2018年全年均價在13-13.5元/公斤左右，而行業養殖成本在13.3元/公斤左右，2018年行業仍有微利。
③行業產能擴建自18年下半年才開始陸續達產，預計2019年產能繼續上升。豬價反轉往往以龍頭企業的季度虧損為開端，而目前牧原仍未出現中期虧損。如果豬價如期反彈30%以上，則公司在2018年后三季度也大概率不會出現季度虧損。不過，如果此次豬價反彈將與13Q2的反彈接近，參考一下當時養豬產業鏈個股的漲幅：生豬養殖股雛鷹農牧+42%，飼料股大北農+22%，疫苗股生物股份+38%。最后，可以再瞄一眼天風列舉的“豬肉三杰”：溫氏股份、牧原股份、正邦科技。