根據(jù)彭博新聞社報(bào)道，巴菲特經(jīng)營(yíng)的伯克希爾哈撒韋公司，截至第二季度末該公司持有的現(xiàn)金已經(jīng)逼近1000億美元。伯克希爾很快將迎來(lái)一個(gè)里程碑，但這很可能并非沃倫·巴菲特所愿。
雖然這項(xiàng)數(shù)據(jù)凸顯出了伯克希爾數(shù)年以來(lái)令人難以置信的賺錢能力，但同時(shí)它也是一種負(fù)擔(dān)。因?yàn)椴讼柌⒉恢Ц豆上ⅲ液苌倩刭?gòu)本公司所發(fā)行的股票，巴菲特得費(fèi)心找到投資這些錢的途徑。
圖片來(lái)源：彭博新聞社
管理著60億美元的資產(chǎn)管理公司W(wǎng)edgewood Partners(下稱“Wedgewood”)首席投資官大衛(wèi)·羅爾夫(David Rolfe)指出，“能把這些錢利用起來(lái)將是一件極好的事情，但是能讓巴菲特看得上的公司非常、非常少?！睋?jù)悉，Wedgewood持有伯克希爾的股票。
5月份，今年已經(jīng)86歲的巴菲特在伯克希爾的年度會(huì)議上談到了數(shù)額巨大的現(xiàn)金城池，聲稱自己已經(jīng)有一段時(shí)間沒(méi)有在并購(gòu)領(lǐng)域“施展拳腳”了，而且不應(yīng)該讓這么多錢太長(zhǎng)時(shí)間處在近乎“無(wú)所事事”的狀態(tài)中。伯克希爾的“戰(zhàn)爭(zhēng)基金”包括一些類似現(xiàn)金的有價(jià)證券，比如美國(guó)國(guó)債等。
“問(wèn)題在于，‘我們能夠把這些錢利用起來(lái)嗎？’”他對(duì)數(shù)千名聚集在奧馬哈奎斯特中心(CenturyLink Center)伯克希爾股東說(shuō)，“我要說(shuō)的是，歷史是站在我們這一邊的，但是如果電話鈴聲響起來(lái)的話將會(huì)更加有意思?！?/p>
實(shí)際上，巴菲特一直在尋找寥寥無(wú)幾的可投資的地方。今年年初，他投資了蘋果公司。后來(lái)，6月份，伯克希爾又進(jìn)行了兩筆數(shù)額不大的股票投資：一筆是，購(gòu)買了一家房地產(chǎn)投資信托的股份；另外一筆則是，出手援助了陷入困境的加拿大抵押貸款公司Home Capital Group Inc.，并持有該公司少量股份。
最引人注目的是，伯克希爾的公用事業(yè)子公司上個(gè)月達(dá)成一樁交易，將以90億美元左右的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)德克薩斯州最大電力公司。這筆交易眼下正面臨來(lái)自對(duì)沖基金大亨保羅·辛格爾(Paul Singer)旗下埃利奧特資本管理公司的競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，如若順利完成的話，將消耗掉伯克希爾相當(dāng)一部分現(xiàn)金儲(chǔ)備。
需要把大筆現(xiàn)金花出去的同時(shí)，伯克希爾還在源源不斷地賺錢。第二季度，伯克希爾凈利潤(rùn)為42.6億美元，同比減少了15%，部分歸咎于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)蒙受損失。但是，伯克希爾旗下其他很多業(yè)務(wù)——包括鐵路業(yè)務(wù)子公司BNSF以及數(shù)家制造業(yè)公司——都在盈利。
Edward Jones分析師吉姆·沙納漢(Jim Shanahan)指出，巴菲特在尋找投資目標(biāo)的過(guò)程中所面臨的部分挑戰(zhàn)，可能是持續(xù)數(shù)年之久的美股牛市。伴隨著美股頻繁創(chuàng)紀(jì)錄，尋找有吸引力的交易顯然就變得更加困難了。不斷擴(kuò)大的現(xiàn)金城池，也表明巴菲特愿意等待合適的投資時(shí)機(jī)。
“這并沒(méi)什么好擔(dān)憂的，”沙納漢說(shuō)，“未來(lái)幾年內(nèi)，他們將會(huì)做出一些相當(dāng)有趣的投資?！?/p>
管理著22億美元資產(chǎn)的Smead Capital Management的比爾·斯米德(Bill Smead)指出，可能會(huì)加速伯克希爾支出的一件事就是股市修正——甚至是跌入熊市。過(guò)去當(dāng)一些公司或者是整體經(jīng)濟(jì)陷入困境時(shí)，巴菲特曾突然出擊，最終以很好的條款進(jìn)行投資。”
斯米德說(shuō)，如果真是這樣的話，“他就占據(jù)了完美地形”。
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