證券經紀交易商Amherst Pierpont Securities的首席經濟學家Stephen Stanley稱，美國債券市場會突然受到沖擊。
美國長期利率在未來幾年面對相當大的上行壓力：一方面，美國總統特朗普正醞釀推出可能令預算赤字擴大的稅改和支出計劃；另一方面，美聯儲正考慮收縮規模4.5萬億美元的債券和其他資產組合的計劃。
預算赤字擴大可能意味著市場上美國國債的供應量將增加，而與此同時，隨著美聯儲收縮資產負債表規模，對這些證券的需求將減少。供應增加而需求減少往往意味著價格下跌，對債券而言，價格下跌則意味著收益率和利率上升。
美國國會預算辦公室預計，在現行法律下，到2023年，美國預算赤字將達到1萬億美元。這在很大程度上歸因于，二戰后嬰兒潮一代中有大批人退休并申請社會保障和美國聯邦醫療保險計劃（MediCAre）福利。據美國國會預算辦公室估計，未來10年美國醫療補助計劃（Medicaid）和美國聯邦醫療保險計劃開支與國內生產總值（GDP）之比將從目前的5.8%升至7.3%，社會保障開支與GDP之比料將從目前的5%攀升至6%。特朗普已表示，他不打算改變這些福利計劃。
特朗普的一些計劃（例如減稅）可能會導致預算赤字擴大。芝加哥大學（University of Chicago）定期就重要的公共政策問題對知名學術經濟學家進行調查。在本月的調查中，當問到特朗普的稅改計劃是否能透過促進經濟增長來收回成本時，沒有一個受訪者給出肯定的回答。相反，受訪者認為，該計劃可能迫使美國財政部大大提高債券發行量。
麻省理工學院（Massachusetts Institute of Technology）經濟學家David Autor說，如果政府不拿出一些能夠抵消減稅影響的舉措，這將是一場財政災難。
目前，美聯儲官員急于擺脫這些危機時期的政策，正考慮在所持國債于今年晚些時候到期之后不再購買新債取而代之。根據美聯儲的估計，如果不再購買國債，美國債市規模將增加大約4,000億美元。
前美聯儲經濟學家、獨立研究機構Cornerstone Macro的合伙人Roberto Perli表示，需留意美聯儲縮表計劃的執行細節，但所有跡象都表明，美聯儲將采取謹慎且循序漸進的做法。他表示，如果事實如此，則應會令市場安心，并降低出現動蕩的可能性。
根據計算稅改計劃影響的賓夕法尼亞大學沃頓商學院預算模型（Penn Wharton BudGEt Model）估算，與現行政策相比，特朗普當前版本的稅改計劃可能會令美國債務規模增長31%。這一切都可能會在美聯儲離開債市的一刻發生。自2014年其大規模購債計劃結束后，美聯儲一直在所持國債到期之際購買新國債。