觀點
昨日黑色系繼續偏強運行，螺紋開盤即封漲停板，全天鋼礦高位窄幅波動為主，雙焦短暫回調后再度上漲。目前現貨氛圍仍強，鋼廠紛紛提價，下半年在環保限產壓力下表內產量將有所壓減，按目前的方案目標，減產量較大，供給缺口增大將繼續對市場提供支撐，但后期政策具體執行仍有很多不確定性，對預期的炒作邊際效應下降。原料端短期仍有支撐，但北方減產對原料需求有一定抑制，后期壓力有所增大。目前盤面強勢難改，但鑒于高位風險，建議暫時離場觀望。
觀點
利比亞最大的油田產量增加，利比亞和尼日利亞是兩大減產豁免國，前不久利比亞沿海城市扎維亞的武裝抗議者占領了26萬桶/日產能的Sharara油田，導致該油田生產中斷，而昨日利比亞國有石油公司宣布Sharara恢復正常運行。國際原油上方賣壓較強，預計仍需向下尋求需求，關注下方47.21支撐。
PTA方面，在高加工費刺激下，PTA集中檢修裝置開工提升，供應增加預期增強，漢邦石化除220萬噸裝置之外，老線60萬噸裝置在高加工費刺激下也將有重啟計劃，此外恒力石化1號裝置將于下周重啟，進一步穩定市場供應預期。但另一方面，考慮到供應商補空行情仍在持續，復產供應難以短期大幅作用于市場，下游隨著高溫天氣的緩解，買興有所恢復，現貨市場短期仍將維持相對偏緊的局面，大幅下跌空間有限。操作上輕倉試多。
聚烯烴方面，石化企業庫存處于低位，中間商多數觀望中隨行就市出貨，建倉意愿較低，缺乏投機需求，石化裝置的陸續開車供應壓力增加，。8月為傳統旺季啟動時期，但工廠主動采購原料意愿依舊不高，對高價較為抵觸，依據訂單采購，開工上升緩慢，此外，環保督察對需求也有一定影響，關注下游低庫存在的補庫。操作上可以逢低輕倉試多。
甲醇方面，內地市場受烯烴采購影響，貨源相對偏少，市場成交重心走高，業者交投整體尚可，內蒙古新奧、陜西咸陽化學的裝置計劃8月初重啟。山東地區明水60萬噸新裝置已經出產品，30萬噸老裝置繼續停車，華魯恒升(11.86 -0.75%,診股)100萬噸計劃月底投產。沿海甲醇市場受下游受環保檢查影響，需求跟進有限，后期到港貨源有增加趨勢。關注現貨跟進情況，目前沿海甲醇市場下游市場受環保影響接貨積極性偏淡，缺乏投機以及剛性需求有效支撐，操作上以短線為主。
觀點
美豆主產區天氣持續良好，優良率略上調，美豆繼續區間震蕩，關注8月供需報告單產調整情況，市場謹慎偏多預期。連粕跟隨美豆窄幅震蕩，國內豆粕庫存壓力近期有所好轉，但下游買家謹慎隨采隨用為主。國內油脂目前震蕩調整中，馬來10日報告即將發布，市場關注增產幅度。國內24度棕櫚油8-9月進口累計90萬噸以上，庫存將回升，現貨基差將逐漸走弱。國內豆油庫存回升至142萬噸，后期或繼續回升但幅度有限，小包裝備貨旺季臨近，關注需求情況，短期則震蕩調整。
觀點
市場從低估值藍籌逐漸擴散至利潤延續預期強烈的周期板塊，環保壓力等政策因素成為繼續壓制供給進而導致漲價的炒作熱點。另外國企改革也進入加速推進期。市場震蕩分化格局未改，指數上仍需觀望調整力度，板塊上可采取兩條主線，一是繼續抓住分化的受到新供給變數壓力的周期結構性行情，二是如調整加深可逢低介入估值和盈利重新匹配的優質成長標的。
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