周一(5月29日)報道，就在石油儲量豐富的委內(nèi)瑞拉內(nèi)亂加劇、總統(tǒng)馬杜羅及其政府正在匆忙籌資之際，高盛上周買入了大約28億美元的委內(nèi)瑞拉國債。對于馬杜羅政府而言，這筆錢堪稱關(guān)乎存亡。
據(jù)五位了解相關(guān)交易的知情人士稱，上周，高盛旗下資產(chǎn)管理部門以票面價格的31%(約合8.65億美元)購買了委內(nèi)瑞拉國家石油公司(PDVSA)于2014年發(fā)行、并將于2022年到期的債券。
委內(nèi)瑞拉一位高級金融官員確認了這筆交易，但并未提供更多細節(jié)。知情人士中有三位表示，高盛在進行這樁交易時，并非直接和委內(nèi)瑞拉政府接洽，而是通過某未具名的經(jīng)紀人買入了這批債券。
知情人士指出，高盛正逐步增加在委內(nèi)瑞拉持有的資產(chǎn)，上述購債交易就是這一投資策略的一部分。這些知情人士還稱，高盛正在押注，一旦委內(nèi)瑞拉政權(quán)更迭，其所持債務的價值可能增加超過一倍。由于市場對委內(nèi)瑞拉違約的擔憂揮之不去，該國債券的價格大幅折讓，收益率高達30%左右。
而據(jù)CNBC報道，盡管委內(nèi)瑞拉飽受大規(guī)模抗議活動和驚人通脹率的蹂躪，民眾也深受嚴重食物短缺之苦，但是該國迄今為止成功避免了拖欠債務的問題。數(shù)據(jù)服務商IHS Markit的高級分析師奧坎波斯(Diego Moya-Ocampos)表示，盡管委內(nèi)瑞拉繼續(xù)償還債務的能力遭到質(zhì)疑，但其避免違約的意愿卻十分堅決。奧坎波斯稱：
“政府正在以社會動蕩為代價，通過減少糧食和基礎物資的進口來償還債務?！?/span>
CNBC分析，委內(nèi)瑞拉能夠避免違約有幾個原因。 首先，違約會令已陷入困境的政府雪上加霜。大西洋理事會拉丁美洲經(jīng)濟增長倡議主任馬克扎克(Jason Marczak)稱，違約將是構(gòu)成對當前政權(quán)的嚴重打擊，導致委內(nèi)瑞拉被排除在國際市場之外。
全國范圍內(nèi)的抗議活動以及少數(shù)高調(diào)官員所發(fā)出的異議，都重創(chuàng)了總統(tǒng)馬杜羅的政權(quán)。本月早些時候，委內(nèi)瑞拉國民警衛(wèi)隊開著裝甲車輛碾壓抗議者的視頻在網(wǎng)上瘋傳，該國司法部長奧爾特加也對這種暴力行為表示譴責。
此外，委內(nèi)瑞拉不愿意違約也是因為想保護本國石油公司的資產(chǎn)。委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟幾乎完全依賴于石油工業(yè)——拋去經(jīng)濟和社會不景氣的問題不說，委內(nèi)瑞拉擁有全球規(guī)模最大的已探明石油儲備。根據(jù)美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)，截至去年，委內(nèi)瑞拉的石油儲備有3000億桶，比沙特還要多大約330億桶。
然而，自從2014年底油價崩盤以來，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量已經(jīng)下降至20年來的最低水平。該國石油部長馬丁內(nèi)斯上周四表示，委內(nèi)瑞拉正在尋求其他替代方案來償還中國和俄羅斯等重要貸方的貸款。委內(nèi)瑞拉與中國和俄羅斯簽訂了石油換貸協(xié)議。全球情報分析公司Stratfor分析師湯普森(Reggie Thompson)指出：
“如果違約，委內(nèi)瑞拉政府將不得不處理與債券持有人之間漫長的訴訟糾紛，而其結(jié)局可能是政府查封某些資產(chǎn)。”
對此，我們將繼續(xù)跟蹤報道。