保證金 具體概念： 期權義務方賣出開倉的時候，需要繳納初始保證金，初始保證金公式如下： 普通：
認購期權義務倉開倉初始保證金＝{前結算價+Max（21%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，10%×合約標的前收盤價）}*合約單位; 認沽期權義務倉開倉初始保證金＝Min{前結算價+Max[19%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，10%×行權價]，行權價}*合約單位; 認購期權虛值=max（行權價-合約標的前收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的前收盤價-行權價，0） ETF: 認沽期權義務倉開倉初始保證金＝Min{前結算價+Max[12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價]，行權價}*合約單位； 認購期權虛值=max（行權價-合約標的收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的收盤價-行權價，0） 在賣出開倉后，到行權日之前，義務方需要時刻保證在賬戶內有足額的維持保證金，否則會遭到強行平倉的風險。維持保證金公式如下： 普通： 認購期權義務倉持倉維持保證金＝{結算價+Max（21%×合約標的收盤價-認購期權虛值，10%×標的收盤價）}*合約單位； 認沽期權義務倉持倉維持保證金＝Min{結算價 +Max[19%×合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%×行權價]，行權價}*合約單位； 認購期權虛值=max（行權價-合約標的收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的收盤價-行權價，0） ETF: 認沽期權義務倉持倉維持保證金＝Min{結算價 +Max[12%×合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價]，行權價}*合約單位； 認購期權虛值=max（行權價-合約標的收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的收盤價-行權價，0） 在期權義務方的保證金水平低于維持保證金時，將會被通知增加保證金，這就是保證金催繳。 要點： |
