為進一步提高會員單位首席風險官、合規部門負責人的期權業務風險管理水平，促進業務交流，保障豆粕期權平穩運行，使首席風險官更好地發揮職能，做期權及整個衍生品市場安全平穩運行的守護者，5月5日，中期協與大商所在大連舉辦“期貨公司首席風險官期權業務培訓交流會”，來自140余家期貨公司的首風及合規部門負責人參加了本次培訓。
為進一步提高會員單位首席風險官、合規部門負責人的期權業務風險管理水平，促進業務交流，保障豆粕期權平穩運行，使首席風險官更好地發揮職能，做期權及整個衍生品市場安全平穩運行的守護者，5月5日，中期協與大商所在大連舉辦“期貨公司首席風險官期權業務培訓交流會”，來自140余家期貨公司的首風及合規部門負責人參加了本次培訓。
大商所總經理王鳳海在致辭中首先指出了在中央高度重視防控金融風險這一背景下舉辦本次培訓的目的和意義。他表示，今年以來，為了做好期權業務分類培訓工作，大商所與中期協聯合在北京、上海、深圳、大連、鄭州、長沙、成都等地連續舉辦了期權基礎知識、風險管理公司期權業務培訓等系列培訓活動，參與培訓總人數達到1600余人。日前，習近平總書記在中央政治局會議上發表重要講話全面分析了當前金融形勢，對維護金融安全，防范和化解金融風險做出了全面部署。本次培訓的重點就在于交流學習期權業務風險的識別和防控，確保豆粕期權的平穩運行，可謂恰逢其時、意義特別。與此同時，豆粕期權上市已經滿月，期貨公司首席風險官、合規部門負責人在結合豆粕期權運行首月的業務實踐和經驗積累，再次學習期權業務風險防控，體會將更為深刻，培訓交流也會更具針對性。
在提及豆粕期權上市首月運行情況時，王鳳海表示，3月31日，受到市場各方熱盼與矚目的豆粕期權已于大商所成功上市，填補了我國商品期權的空白，在拓展商品衍生工具、為產業企業提供多樣化風險管理策略等方面具有開創性意義，有利于完善商品和金融市場體系、加強和改善宏觀調控、促進企業經營管理、更好地發揮市場在資源配置中的決定性作用。豆粕期權上市首月，共計成交32萬手，成交額2.66億元，日均持倉量為4.5萬手，成交量、持倉量分別為同期標的期貨成交量、持倉量的2.2%和2.9%，換手率保持在0.4左右的合理水平。總體而言，豆粕期權市場運行平穩有序，流動性適中且定價合理有效，與標的期貨聯動性良好，投資者參與理性、做市商職能發揮充分，達到了“穩起步”的預期目標。
期權作為風險管理工具，具有權責分離、方便靈活、非線性收益等特點，為市場參與者提供了更多的交易選擇，可以更好地滿足實體企業風險管理的需求。與此同時，商品期權對于期貨市場來說又是一個新的交易工具，期權與期貨在投資者準入、權利義務關系、了結方式、盈虧特點等諸多方面存在不同，在風險控制方面存在諸多差異，這也對期貨公司首席風險官提出了更高的要求。王鳳海表示，對廣大投資者而言，需要正確認識豆粕期權的風險特征，在吃透規則、認清風險的基礎上，切實做好自身交易管理和風險控制。對期貨公司而言，需要進一步做好投資者教育和服務工作，堅持把規則講透、把風險講夠，加強投資者適當性管理，讓期權投資者充分了解期權的損益特性。
在談及未來工作部署時王鳳海表示，期權產品上市是大商所向多元、開放綜合性衍生品交易所戰略轉型的三大重點工作之一，豆粕期權的上市是大商所商品期權市場建設的第一步。未來，大商所將通過工具創新、業務完善、市場培育等三方面工作進一步將期權工作做深做細。在工具創新方面，大商所將全力推動玉米(1640, 0.00, 0.00%)、鐵礦石等期權品種的研究，努力為市場提供更多的風險管理工具。在業務完善方面，大商所將在對豆粕期權市場運行情況進行充分評估研判的基礎上，在風險可測、可控的前提下，逐步放寬上市初期的相關業務限制；同時，將持續完善期權合約規則制度，充分發揮做市商的作用，推動期權市場逐步發展成熟，不斷提升市場深度和厚度。在市場培育方面，大商所將繼續全面推進不同層次、不同類別的培訓活動，接下來還將與境內外相關機構合作啟動對期貨相關機構高管、交易員的專項培訓，與高校合作開展龍頭企業和機構投資者的豆粕期權高級管理課程（EDP），推動會員開展“送期權進產業”專項培育活動，并促進會員及參與機構開展期權業務經驗交流分享，增強市場對期權工具的有效利用。
華泰期貨有限公司風險管理部負責人陳尚誼在接受記者采訪時表示，大商所首席風險官期權業務培訓內容非常充實和有針對性，從期權業務規則、行業專家人士交流以及跨行業思維交流等三個方面對期權業務風險管理進行了詳細的解讀。對于期貨公司期權風控業務水平的提升具有積極的意義。他認為，當前，期貨公司風控管理主要體現在風控類別方面，對于客戶，期貨公司應積極配合交易所做好市場投教和客戶風險提示工作，針對買方賣方客戶進行不同程度的風險甄別。以期權買方客戶為例，可能市場很多人士認為買方客戶風險非常小甚至沒有風險，但實際上，買方客戶的合規、行權等方面都有一定風險點，如果實值期權買方客戶在最后交易日之后沒有足夠的資金進行行權，則面臨自動失去行權資格的風險，客戶就會因行權保證金不足而失去權益。在此過程中，期貨公司就會對客戶進行必要的提前告知，這也是期貨公司對于客戶增值服務的一部分。
“華泰期貨作為大商所豆粕期權做市商，做市部門有自己的風險管理部門，但公司風險控制部門也會同時對做市商部門進行整體的風險把握。”陳尚誼說道，做市商除了承擔市場流動性的責任義務之外，也承擔著期權市場建設發展的重任，其風險點也是公司需要重點管理的方面。整體上看，通過此次培訓，對于提升期貨公司風控管理水平和風險點的把握具有促進作用，為開展豆粕期權業務提供了重要的支持。
據了解，來自業內期權風控業務的專家及大商所相關部門負責人及業務骨干在培訓班上授課，永安期貨公司首席風險官在培訓交流會上介紹了公司期權業務風險防控情況及經驗。
王鳳海最后表示，成立24年來，大商所始終將市場運行的“穩健”放在首要位置，時刻牢記安全平穩運行是期貨市場發展的根本前提。在今后的在市場監管中，大商所將一如既往地堅守市場“三公”原則，全方位加強一線監管和自律監管，不斷完善風險防控的手段和措施，嚴肅查處違法違規交易行為，守住不發生區域性、系統性風險的底線。他同時表示，希望本次培訓能夠切實推動會員單位首席風險官的期權業務交流，做好期權及整個衍生品市場安全平穩運行的守護者，提升會員單位期權市場風險管理水平。并希望各會員單位持續做好合規和風險管理，與交易所共同維護好期貨市場穩定發展的大局，提升服務實體經濟的能力。
據介紹，針對期權業務開展的市場培訓及投教工作是今年來大商所市場培育的重點工作。為提升行業從業人員期權業務服務能力，今年來，大商所分類別、多層次且有針對性地規劃了系列行業人員期權業務培訓，此次首席風險官培訓為系列培訓活動之一。