財經365訊，LPL Financial高級市場策略師Ryan Detrick接受美國媒體CNBC采訪時表示，從歷史數據看，美債與美股的關聯性顯示，10年期美債收益率上漲或意味著美股走勢將會繼續走高。
Detrick指出，LPL Financial數據顯示，從1960年代至今，在10年期美債收益率上漲的23個期間內，80%的情況下，標普500也隨之上漲。而近期兩者的正關聯性為百分之百。從1996年至今，10年期美債收益率上漲的11個時期（平均時長6個月，中位數時長5個月；平均漲幅1.5%，漲幅中位數1.3%），標普500每次都隨之走高 （平均漲幅為9.5%，漲幅中位數為5.4%）。
此外，兩年前的今天，10年期美債收益率觸及多年低位至1.36%，為幾十年來最低，目前10年期美債收益率已經較當時翻倍，接近3%。標普500在此期間內也上漲了34%。
Detrick表示，上一次美債收益率上漲，收益率曲線扁平化出現在90年代中期。他認為，就像當時那樣，目前美債收益率曲線不會很快出現倒掛，反而有可能處于扁平狀態一兩年，同時，美國經濟與美股將持續增長。
華爾街見聞此前文章提到，美債收益率曲線近年來持續平坦化，目前距離倒掛已經不太遙遠。圣路易斯聯儲數據顯示，截至7月17日，10年期美債與2年期美債利差縮小至24個基點，為11年來最低水平。
在大量分析師眼里，美債收益率曲線倒掛是美國經濟要出現衰退的最重要信號。歷史上，當十年美債收益率與兩年美債收益率之差靠近零，收益率曲線倒掛后，美國經濟就很可能進入衰退期。所以當短期美債的收益上升超過長期美債收益（倒掛）時，這被視為經濟將進入衰退期的標志。
但近期也有不少業內人士表示，收益率曲線倒掛并不一定意味著經濟衰退的到來。前美聯儲主席伯南克認為，如今在監管政策改變以及量化寬松政策實施后，這個指標已經被扭曲，失去了信號意義。
摩根士丹利固收投資經理Caron也表示，倒掛的收益率曲線總是和經濟衰退兩者之間僅存在相關性，而不是因果關系。而這次的收益率曲線表現可能是美聯儲為了重振經濟而采取激進政策所致。必須注意的是今天的環境有其獨特之處，美國通過長期的量化寬松期來保證低利率環境。
此外，美聯儲儲6月FOMC會議紀要顯示，美聯儲決策者也討論了近期美債收益率息差的收窄是否會引發經濟衰退。多數決策者認為，繼續關注收益率曲線斜率是重要的，但與會者指出，除加息外，多個因素可能促使長短期美債的息差收窄，比如長期通脹預期下降、投資者下調長期中性利率預期等。部分與會者認為，上述因素可能影響收益率曲線斜度的可靠性。
Detrick指出，根據LPL Financial的數據，1998年5月，2年與10年期美債收益率曲線出現倒掛時，標普500指數繼續增長了22個月，上漲近40％，才達到峰值。
周二，美國2年期與10年期美債收益率息差為32個基點。