6月13日，隨著美股科技股大跌，芝加哥期貨交易所(CBOE)波動(dòng)性指數(shù)VIX，(俗稱恐慌指數(shù))飚至3周高位。
即便因本周有三大央行會(huì)議受到關(guān)注，股票市場(chǎng)相對(duì)回撤。近期司法部長(zhǎng)Jeff Sessions對(duì)于公開(kāi)表示特朗普能否盡快地執(zhí)行基建實(shí)現(xiàn)諾言的仍具有不確定性，VIX恐慌指數(shù)仍維持在近20年來(lái)的低位。
MKM Partners衍生品策略分析師表示，“也許周五的科技股大跌潮只是一系列大跌的一個(gè)開(kāi)始，也許美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)委員會(huì)議會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)一些驚喜，但是市場(chǎng)被這波動(dòng)的數(shù)據(jù)過(guò)分主導(dǎo)的話的確會(huì)帶來(lái)恐慌?！?/p>
另外一些對(duì)沖基金經(jīng)理則不建議完全忽略這些風(fēng)險(xiǎn)，“畢竟已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有出現(xiàn)任何緊急市場(chǎng)性修復(fù)了，”即便要發(fā)生有波動(dòng)，但預(yù)期波動(dòng)仍然會(huì)相對(duì)有限。
衍生品策略主管宏觀分析師在一封給客戶的報(bào)告中表示，“資產(chǎn)管理經(jīng)理們?cè)谏现芏院蟑偪耠p倍買入看漲VIX期貨，目前依然持有，似乎基于歷史高位的數(shù)據(jù)已經(jīng)不再重要。投資者們依然買漲。”
Susquehanna衍生品策略主管表示，“關(guān)注市場(chǎng)的恐慌，似乎沒(méi)有關(guān)注價(jià)格波動(dòng)重要，我不關(guān)注恐慌指數(shù)的數(shù)字，因?yàn)樗饕呛腿蚴袌?chǎng)關(guān)聯(lián)?！?/p>
對(duì)比歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，VIX代表30天標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)交易VIX指數(shù)當(dāng)前成本較低，或主要的三大原因是因?yàn)椋瑯?biāo)普500指數(shù)今年以來(lái)一直在高位窄幅的區(qū)間波動(dòng)，市場(chǎng)回撤低，全球大事件促使VIX波動(dòng)率指數(shù)當(dāng)前進(jìn)入恐慌的高位區(qū)間。
“現(xiàn)在既沒(méi)有地緣政治因素來(lái)激發(fā)波動(dòng)，所以自然無(wú)大幅交易波動(dòng)。但其每天的波動(dòng)，的確可以反映當(dāng)前市場(chǎng)的交易情緒信號(hào)?！?/p>
S&P 全球策略經(jīng)理Erin Gibbs表示，“但是市場(chǎng)似乎期待一場(chǎng)預(yù)期范圍內(nèi)的下跌，但很難徹底將VIX恐慌指數(shù)與全球哪處的具體事件聯(lián)系起來(lái)?！?/p>
Gibbs 表示，VIX指數(shù)波動(dòng)率上漲是可能發(fā)生的，如果投資者從當(dāng)前偏好的股票交易轉(zhuǎn)向一些滯漲或者其他板塊的股票。這同樣會(huì)激增恐慌指數(shù)。