野村發(fā)表研究報告表示，內(nèi)地房企上半年業(yè)績表現(xiàn)強勁，核心盈利同比增長35%，收入同比升26%，期內(nèi)毛利率由去年的27.8%提升至34.9%，而經(jīng)調(diào)整凈負(fù)債比率則由去年底67%升至79.9%，約三分之二的內(nèi)房業(yè)績優(yōu)于市場預(yù)期，包括碧桂園(02007)、萬科(02202)、旭輝(00884)及合景泰富(01813)等，另外約三分之一的業(yè)績符合預(yù)期，包括雅居樂(03383)、中海外(00688)、龍湖地產(chǎn)(00960)及融創(chuàng)等(01918)。
該行稱，在內(nèi)房公布中期業(yè)績及在分析員會議給予業(yè)務(wù)指標(biāo)后，市場對內(nèi)房未來銷售增長更為正面，約三分之二的內(nèi)房調(diào)升2017年度銷售目標(biāo)7%至43%，部分更對3至5年增長計劃抱非常樂觀態(tài)度；另外，預(yù)期約五分之四的企業(yè)毛利率將會改善，同時上調(diào)2017年至2019年度盈利預(yù)測。
該行預(yù)期，部分較細(xì)型的房產(chǎn)企業(yè)將成為大型企業(yè)的并購目標(biāo)，加速市場進一步整合，首20大內(nèi)房市占率由2015年的28%，上升至今年上半年的41%。
野村表示，對融創(chuàng)及中海外看法轉(zhuǎn)為更樂觀，并將合景泰富加入為首選股份。該行大型內(nèi)房首選股份為中海外，中型首選股份為融創(chuàng)、碧桂園及龍湖地產(chǎn)，而合景泰富及旭輝為小型內(nèi)房首選。