周一，股指期貨全線上揚，IF、IH、IC主力合約分別上漲1.14%、0.57%、2.11%。伴隨著各期指品種上漲的是持倉量的整體下降。IF、IH、IC持倉量分別下降1064手、1218手、1398手。一般情況下，市場量價背離往往意味著資金對行情的持續性存疑。然而，筆者認為周一持倉量的下降可能更多是空方主動離場所致，因此短期內市場上漲或將延續。
數據顯示，前20名席位在IF1708與IF1709合約上合計共持買單27105手、賣單28757手。主力席位凈空持倉量1652手，基本較前一交易日持平。本周8月合約即將到期交割，當月與次月合約間的持倉量變動主要表現為資金的移倉換月。雖然在IF1708上多方減持力度更大，但在IF1709上多方增持更積極。在IF1708上，前20多方席位合計減持買單1783手略超過前20空方席位合計減持賣單1667手。在IF1709上，前20多方席位合計增持買單1204手超過前20空方席位合計增持賣單1043手。主力席位凈持倉量未有明顯變化，可能表明整體對周一市場上漲的態度未出現明顯改變。部分席位在市場上漲過程中降低了凈空持倉量規模，反映出空方在上漲過程中主動離場。具體席位而言，合并IF1708與IF1709的持倉量變動，海通期貨席位凈空持倉量下降51手至103手，為近5個交易日最低。招商期貨席位凈空持倉量下降20手至302手，為近3個交易日最低。上海東證席位凈空持倉量下降227手至1660手，為近17個交易日最低。
股指期貨期現價差的變動同樣反映周一持倉量下降可能代表著空方主動離場。一般情況下，多方主動離場會造成期現價差向下變動，空方的主動離場會造成期現價差向上運動。周一，IF1708收盤期現價差貼水13.28點，較上周五收盤期現價差水平收窄6.27點。周一當月合約期現價差貼水為近5個交易日最低，這表明在市場上漲的過程中可能有更多的空方資金主動平倉。
近期銀河期貨席位對次日市場節奏把握較好。該席位最近連續6個交易日凈持倉量變動悉數踏準次日日內漲跌節奏。周一，銀河期貨席位在IF1708上減持買單65手低于減持賣單104手，同時在IF1709上增持買單82手超過增持賣單75手，凈空持倉量由此降至509手，為近4個交易日最低水平，反映該席位對周二市場表現繼續持樂觀態度。
免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔。