集團9日公布中期業績,截至6月底止中期股東應占盈利84.41億港元,按年增長25.52%。同日公司在港交所發布公告,稱將分拆其全資附屬公司獨立上市。此項重組計劃涉及資金2300億港元,集團主席吳天海表示,分拆后系內公司分工將更加清晰化。
吳天海表示,分拆后將以九龍倉置業地產投資和會德豐兩家公司分工集團業務。九龍倉置業地產投資主要集中在香港長線收租的貴重投資物業,會德豐則主要在香港發展商業、住宅物業,因此未來在香港的投地(針對發展物業)將主要由后者參與,而一些長線收租的項目則由新上市的公司參與。吳天海還表示,分拆后,本來持有1000股九龍倉的股東,未來將分別在九龍倉以及新公司各持有1000股,兩家公司的合并派息與現有水平保持一致。
業內人士分析,九龍倉此次分拆上市,首先是對集團內部公司的分工更加清晰化,是公司戰略發展的重要一步,或將更有助于公司向內地發展地產項目。其次,此舉或還意在為九龍倉、會德豐日后的重組做鋪墊。第三,市場上一些投資方會因為上市公司業務范圍較廣而不愿意對其進行投資,上市公司的分拆同時能令公司的業務和前景更加清晰化,吸引投資,從而有助于提升整體的估值水平。
美銀美林維持九龍倉“買入”評級,目標價升16%至85.5港元,相當于預測每股資產凈值折讓28%。里昂10日發表報告表示,九龍倉公布分拆6項本港出租物業上市計劃,以重組后市值折讓10%計,九龍倉仍有13%上升空間,因此評級由“沽售”升至“跑贏大市”,目標價由58港元上調至90港元。野村10日發表研究報告,上調九龍倉2017年和2019年每股盈利預測5%及1%。將評級由“買入”降至“中性”,目標價由78.9港元升至79.9港元。
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