“一鈷難求”事件出現(xiàn)后，金屬鈷逐漸被市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，并發(fā)現(xiàn)金屬股供需緊張，而新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展不斷釋放其需求，鈷價(jià)一路攀升。受惠于鈷價(jià)提升，鈷企業(yè)的凈利潤(rùn)不斷提高，而鈷概念股在二級(jí)市場(chǎng)也不被炒起。
今日鈷礦巨頭洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993）(03993)AH股再度齊升，截至11時(shí)43分，其A股漲6%，報(bào)價(jià)7.48元;其h股升3.83%，升4.34港元，成交額為2.75億港元。據(jù)
APP顯示，洛陽(yáng)鉬業(yè)H股從2016年2月以來(lái)，股價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，累計(jì)升幅達(dá)313%。
此外，港股市場(chǎng)的另一個(gè)鈷礦產(chǎn)商金川國(guó)際(02362)日前發(fā)布盈喜，預(yù)計(jì)上半年扭虧為盈約800萬(wàn)美元，主要是銅及鈷的平均售價(jià)分別按年增長(zhǎng)。該股今日也升勢(shì)強(qiáng)勁，現(xiàn)漲9.01%，報(bào)價(jià)1.21港元，成交額為9726萬(wàn)港元。
據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，8月1日鈷商品指數(shù)為143.82，較昨日上升了0.11點(diǎn)，較周期內(nèi)最高點(diǎn)145.08點(diǎn)(2017-07-06)下降了0.87%，較2016年07月05日最低點(diǎn)69.84點(diǎn)上漲了105.93%。(注：周期指2011-09-01至今)。
從數(shù)據(jù)可以看出，鈷價(jià)保持穩(wěn)定的上漲，而這種趨勢(shì)在弱供需關(guān)系下，或繼續(xù)維持。
供給端——放量緩慢未來(lái)增長(zhǎng)有限，短缺周期推動(dòng)鈷價(jià)上漲：根據(jù)鈷兩大來(lái)源礦山+精煉估算，一方面主力礦山新增產(chǎn)量較低、巨頭惜售行為持續(xù)，鈷礦產(chǎn)出回升速度有限;另一方面精煉鈷行業(yè)持續(xù)低迷導(dǎo)致全球精煉鈷新增產(chǎn)能有限，二者效應(yīng)疊加，供給短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的輸出。
安信證券對(duì)鈷供給量進(jìn)行估計(jì)，其中2017-2018年預(yù)計(jì)鈷供給量為99089
噸和102489噸，同比增加5.54%和3.43%。整體上看，2017-2018年全球鈷供給量和精煉鈷產(chǎn)量增速并不會(huì)有太大的改善，放量不明顯，回升速度減慢，供給短缺周期猶在，未來(lái)上漲的基礎(chǔ)較為穩(wěn)固，邏輯可立。
需求端——七大下游領(lǐng)域齊發(fā)力，支撐需求持續(xù)增長(zhǎng)：需求增長(zhǎng)主要來(lái)自新能源汽車(chē)需求帶來(lái)的三元材料用鈷量大幅增長(zhǎng)，高溫合金需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，硬質(zhì)合金需求放緩。同時(shí)，工業(yè)領(lǐng)域、3C
及儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︹挼男枨笤鏊僖矊⒕S持穩(wěn)定增長(zhǎng)。在全球新能源汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)、三元電池應(yīng)用比例提升的大勢(shì)下，未來(lái)動(dòng)力電池將成為鈷需求的主要增量。
安信證券預(yù)計(jì)2017年-2019年全球鈷需求將以7%-9%的增速增長(zhǎng)，2017年、2018年需求將分別達(dá)到12.34萬(wàn)噸、13.27萬(wàn)噸。
整體上看，鈷資源的供需不均衡，未來(lái)短缺缺口將擴(kuò)大，鈷價(jià)上升的可能性會(huì)提高。
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