06月21日訊，6月21日，著名投資銀行花旗銀行發(fā)表對龍光地產(chǎn)（3380.HK）的最新研究報告，預(yù)期龍光地產(chǎn)的上半年業(yè)績亮眼，盈利將攀升至更高水平。該行預(yù)計龍光地產(chǎn)2017-2019年銷售的年復(fù)合增長率達(dá)22%，毛利率及凈利率可分別提升至32-34%及15-16%，進一步推動盈利的年復(fù)合增長率升至高達(dá)30%。花旗指出，龍光地產(chǎn)目前估值對應(yīng)5.9倍的2017年預(yù)測市盈率，估值吸引，股息收益率更高達(dá)6.7%，重申?買入?評級，目標(biāo)價6.2港元。
龍光地產(chǎn)在粵港澳大灣區(qū)的高市場滲透率反映其行之有效的發(fā)展策略，在該區(qū)域的龐大可售貨值為其鞏固行業(yè)龍頭地位提供了有利條件。因此，花旗認(rèn)為，龍光地產(chǎn)是?世界級都市圈?粵港澳大灣區(qū)的耀眼寶石，已高度滲透粵港澳大灣區(qū)包括深圳在內(nèi)的8個主要城市，擁有龐大且成本低的優(yōu)質(zhì)土地儲備，單單是來自粵港澳大灣區(qū)的現(xiàn)有貨值已高達(dá)人民幣1,300億元，加上預(yù)期其在2017-2022年通過城市更新獲取總建筑面積達(dá)1,150萬平方米的項目，將為龍光地產(chǎn)帶來額外人民幣1,700億元的貨值，支持其中長期發(fā)展。隨著國家重點發(fā)展粵港澳大灣區(qū)，龍光地產(chǎn)將持續(xù)受惠于粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟強勁增長、人口及財富增加，進一步增強競爭優(yōu)勢。
此外，花旗還指出，龍光地產(chǎn)在新加坡的首個項目—女皇鎮(zhèn)Stirling Road的稀缺大型市區(qū)住宅地塊項目將體現(xiàn)其優(yōu)越的?大都會商業(yè)運營模式?的價值。由于稅率較低，預(yù)計項目的凈利潤率可達(dá)15-20%，盈利能力媲美龍光地產(chǎn)發(fā)展的深圳項目。該行認(rèn)為，龍光地產(chǎn)可考慮增加一至兩個項目，以更好把握新加坡住宅價格反彈的市場機遇。