11連陽結束，我用對一個板塊的深度分析來剖析現(xiàn)在這個階段是洗盤還是反轉。
今日鋰電池板塊大跌，贛鋒鋰業(yè)、融捷股份、成飛集成跌停，雅化集團、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、道氏技術、江特電機也是暴跌。
鋰電板塊一向被市場視為白馬板塊，這幾年持續(xù)在風口上，牛股頻出。但現(xiàn)在，行業(yè)的拐點來了。
這次暴跌的導火索在成飛集成發(fā)布的業(yè)績預告修正公告，2017業(yè)績大幅向下修正，全年凈利由三季報中預計的約負1900萬元-500萬元，修正為約負6200萬-負1.02億元。而在2016年全年，公司凈利潤約為1.38億元。
導致成飛集成業(yè)績下滑如此嚴重的原因概括一下就是上游原材料成本居高不下，下游電池產(chǎn)品價格下降幅度超出預期。
2017年全年，鋰電池價格暴跌了20%—30%，進入四季度，跌幅加速，主要原因是國家對新能源汽車補貼的退坡，國家規(guī)定，2017-2018年，新能源汽車補貼標準將在2016年基礎上退坡20%，整車廠因此大幅壓低動力電池價格。
事實上，鋰電池降價已成行業(yè)趨勢。
任何行業(yè)，中游是最難受的，因為上游掌握原材料有確定性，下游掌握最終產(chǎn)品有想象力，中游兩頭受氣最苦逼。一家公司的不上不下的中層管理者也是最苦逼的。
上下游兩端的“擠壓”下，目前多家鋰電池企業(yè)的毛利率也均出現(xiàn)下滑。動力電池企業(yè)的后續(xù)發(fā)展前景如何完全取決于電池價格，對于價格是否已經(jīng)觸底，目前尚無足夠證據(jù)支持。
電池系統(tǒng)的價格從5年前的3.5元/Wh降低到目前的1.8元/Wh以下。2017年3月，國家明確提出到2020年，動力電池成本降至1元/瓦時。按照上述國家要求，動力電池的下降空間仍然有44%。
在動力電池供需方面，經(jīng)過最近幾年的擴產(chǎn)，國內動力電池的產(chǎn)能已經(jīng)超過 100GWh，超過當前需求。
在原料端，目前，鋰、鈷、鎳作為動力電池的主要原料，價格在高位企穩(wěn)，并沒有下降的跡象。
一個良性的成長性行業(yè)，上中下游都賺錢；而當中游不賺錢的時候，慢慢的上游、下游也會賺不到錢，剛開始還能玩轉嫁的游戲，可是慢慢就玩不動了。
所以，對于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈而言，中游股票的暴跌可能只是開始，而上游和下游目前至少是被嚇到了。
2018年，至少上半年，主題還是業(yè)績，不管來源于國家政策支持，還是來源于產(chǎn)業(yè)自發(fā)驅動。
有業(yè)績支撐的中國平安、貴州茅臺高了還可以再高，而沒有業(yè)績支撐的估值還是太貴的中小創(chuàng)可能低了還會再低，直到兩者最終都到了一個臨界點。比如鋰電行業(yè)。
題材股的情緒依然高漲，貴州燃氣、泰禾集團、新晨科技、科藍軟件的豪情連板，可能僅僅經(jīng)過一個夜晚，情緒便完成反轉。
寧可去追均線多頭排列股票的高，也不去抄均線空頭排列的底。不愿意折騰的可以去搞000001平安銀行，在這樣的行情下，比到處折騰強些。
賣點很難，賽克過了前高就跑了，平安銀行是追高介入，符合模式二。