日機(jī)密封的一紙致歉公告，揭開了其原股東深圳柏恩違規(guī)減持股份的“內(nèi)幕”。值得注意的是，深圳柏恩的減持，正是當(dāng)前市場強(qiáng)烈質(zhì)疑與詬病的清倉式減持。而清倉式減持的背后，還存在違規(guī)行為，如今的致歉，到底有什么意義？
2010年2月份，日機(jī)密封增資擴(kuò)股，深圳柏恩以2.28元/股的價(jià)格獲得200萬股股份。2015年6月份日機(jī)密封在創(chuàng)業(yè)板掛牌，去年7月份該上市公司實(shí)施10送10股的利潤分配方案。至此，深圳柏恩持股變?yōu)?00萬股（占上市公司總股本3.75%），持股成本變?yōu)?.14元/股。
今年5月22日、23日，深圳柏恩通過大宗交易系統(tǒng)將400萬股全部減持，減持均價(jià)為32.73元，獲利超過1.2億元。可以說，深圳柏恩入股日機(jī)密封獲得了豐厚的收益。不過，因違反了當(dāng)初的承諾，其減持屬于赤裸裸的違規(guī)減持，深圳柏恩清倉式減持受到市場的關(guān)注，個(gè)中原因即是如此。
當(dāng)初，深圳柏恩在日機(jī)密封招股書中曾承諾，“在減持所持有的日機(jī)股份的股份前，應(yīng)提前三個(gè)交易日予以公告，并按照證券交易所的規(guī)則及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)”。而且，根據(jù)監(jiān)管部門的要求，深圳柏恩在招股書中同時(shí)做出了約束“未履行承諾”的承諾。包括公開說明未履行承諾的具體原因并向日機(jī)股份的其他股東和社會公眾投資者道歉；出售股票獲得的收益歸日機(jī)股份所有；如果使投資者遭受損失的，還將依法賠償，賠償范圍包括股票投資損失及傭金和印花稅等損失。
如今，深圳柏恩在未履行信息披露義務(wù)的情形下實(shí)施了清倉式減持，卻僅僅只是表示歉意，并希望得到投資者的諒解，絕口不提收益歸上市公司所有、賠償投資者損失之事。但是，清倉式減持后致歉就完事了嗎？
對于上市公司重要股東的清倉式減持行為，投資者早已如驚弓之鳥。如果深圳柏恩履行承諾披露清倉式減持的信息，那么日機(jī)密封的股價(jià)無疑會發(fā)生震蕩，更何況其持股占比高達(dá)3.75%。由于深圳柏恩沒有履行承諾，其通過大宗交易無形中能實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。從這個(gè)角度上講，深圳柏恩沒有履行承諾，維護(hù)了自身的利益，但其自身的誠信卻碎了一地。
由于此前深圳柏恩只持有日機(jī)密封3.75%的股份，并不在2016年1月份證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》的監(jiān)管范圍，但由于深圳柏恩當(dāng)初作出了承諾，無論其持股是否達(dá)到5%，都必須切實(shí)履行，這亦是其作為上市公司重要股東最起碼的信托責(zé)任。
其實(shí)，深圳柏恩不履行承諾的清倉式減持行為，亦再現(xiàn)現(xiàn)行制度所存在的漏洞。一是《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》規(guī)范對象為控股股東、持股5%以上的股東，該規(guī)定對深圳柏恩的減持其實(shí)是“鞭長莫及”的。二是《上市公司監(jiān)管指引第4號——上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購人以及上市公司承諾及履行》對于違反承諾減持股份的情形，在監(jiān)管上處于“空白地帶”。因此，即使是深圳柏恩違反了承諾，并且實(shí)施了清倉式減持，監(jiān)管部門又能奈它何？
而且，制度漏洞在日前發(fā)布的《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（下稱《若干規(guī)定》）及滬深交易所的《實(shí)施細(xì)則》中同樣存在。比如《若干規(guī)定》第十三條規(guī)定，上市公司股東、董監(jiān)高未按照本規(guī)定和證券交易所規(guī)則減持股份的，證券交易所應(yīng)當(dāng)視情節(jié)采取書面警示等監(jiān)管措施和通報(bào)批評、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分措施；情節(jié)嚴(yán)重的，證券交易所應(yīng)當(dāng)通過限制交易的處置措施禁止相關(guān)證券賬戶6個(gè)月內(nèi)或12個(gè)月內(nèi)減持股份。如果違規(guī)仍然只停留于批評與譴責(zé)階段，是沒有任何威懾力的，而所謂的限制交易措施，對深圳柏恩這樣的違規(guī)行為真的有用嗎？
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