目前，68家信托公司2016年報均已披露，與2015年相比，有亮點，也有隱憂。從亮點來看，信托業(yè)務收入、凈利潤均有不同程度增長，這也說明信托業(yè)仍在努力回歸信托本源，追求穩(wěn)健增長。從隱憂來看，自有業(yè)務收入下降明顯、被動管理型項目規(guī)模仍占據(jù)較高比例，也說明信托業(yè)在業(yè)務結構、管理方式仍有進步空間。
近期，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)手祭出的監(jiān)管風暴，更是讓傳統(tǒng)的套利模式、通道業(yè)務風光不再。百瑞信托博士后科研工作站研究員尹璐分析，在此情形下，實業(yè)投行應該成為信托業(yè)強監(jiān)管下的新方向。
尹璐認為，實業(yè)投行應該成為信托公司重點關注的轉型領域。信托所固有的特性，決定了信托是最有希望成為實業(yè)領域大舞臺上的“善舞者”。一方面，信托公司作為中國最大的非標準資產(chǎn)證券化服務提供商，其募集信托資金的運用范圍可以橫跨貨幣市場、資本市場、實業(yè)領域，投資方式涵蓋債權、股權，和二者之間的“夾層”，以及各類資產(chǎn)的收益權，在產(chǎn)品設計方面具有獨一無二的靈活性。
另一方面，基于目前分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，信托公司是中國所有金融機構中，最具創(chuàng)新潛力的金融機構，許多信托公司亦以“投資銀行+資產(chǎn)管理+財富管理”為其戰(zhàn)略發(fā)展架構。
尹璐表示，無論從交易對手、業(yè)務模式、投資時間還是與商業(yè)銀行的業(yè)務差別化等方面來看，目前信托公司所謂的“實業(yè)投行”稱號其實是有名無實的。
未來，信托公司若想坐實“實業(yè)投行”，必須大力培育產(chǎn)業(yè)研究與深耕能力，努力在風險與收益中找到自己的平衡點，盡快從撮合業(yè)務的角色回歸到“受人之托，代人理財”的主動管理能力的提升上。在具體的業(yè)務選擇上，應該重點關注資產(chǎn)證券化、消費信托、家族信托、產(chǎn)業(yè)基金、資本市場投資、股權投資等領域。
對于當前不少信托公司來說，轉型是一個不可避免的話題，但是如何開展轉型卻讓人感到困惑。現(xiàn)在又部分業(yè)內(nèi)人士表示，實業(yè)投行或許是一個不錯的選擇。尤其是現(xiàn)在信托公司有了新的追求，更是可以在實業(yè)投行上進行嘗試。