財經365訊，中國休閑零售第一股周黑鴨、納斯達克上市的中國知名的在線視頻平臺愛奇藝、國內知名的年輕人文化社區Bilibili、中國奢侈品電商上市第一股寺庫、紐交所上市的音樂流媒體服務商Spotify、上交所上市的全球知名制藥平臺藥明康德……一連串炫目名字的背后，都有宜信財富私募股權美元母基金的身影。
5月15日，在“俯瞰·遠略2018私募股權美元母基金論壇”中，宜信財富高級副總裁趙若冰為我們揭開了這支母基金的謎底，“在投資的世界里，我們了解如何環球配置、坐享環球收益，如何參與全球私募股權市場的紅利，宜信財富私募股權美元母基金就是投資界的‘盧浮宮’。它全球配置于北美、歐洲等發達國家以及亞洲新興市場等戰略重點地域，涵蓋風投、成長、并購及二手份額等策略，進而能夠捕捉到全球優質稀缺的投資機會。”
優質的GP宛如名畫珍藏
2018年的全球經濟仍面臨很多不確定性因素，中美貿易戰、美國加息預期、傳統的資產類別，例如股、債估值均處于多年以來新高，隨著各國經濟增長分化，一旦出現不確定性和負面消息，公開市場很容易產生敏感反應。因此通過投資傳統資產已經越來越難以做好風險分散，另類資產具有與傳統資產較低的相關性，配置另類資產可顯著降低投資風險，提升投資組合的整體表現。
而在另類資產中，私募股權投資是極為重要的類別。比如根據BCG和花旗的研究顯示,過去五年中,耶魯大學捐贈基金的另類資產配置比例就從過去的30%增加到了現在的53%，其中私募基金和風險投資占33%。
同時在回報率方面，私募股權投資的優勢也很顯著。根據CambridgeAssociates的數據顯示，全球私募股權基金指數的長期平均回報達到15%，而頭部效應在私募股權領域更加明顯，無論是資金、項目還是投資人，資源都在向最優秀的GP集中。
一個幫助投資者進入并且囊括頭部優秀基金的好方法，就是投資于行業領先的，真正優秀的市場化母基金，通過母基金積極主動的管理模式和專業能力，挑選最優秀的基金和管理人，優中選優，真正做到有質量的資產配置，實現資產的最大化收益。
截至目前，宜信財富私募股權美元母基金已經與全球超過50家GP建立了深度的合作關系，比如全球私募鼻祖KKR、全球最大二級市場基金之一Ardian、原百度公司戰略投資并購副總裁湯和松創立的襄禾資本、跨中美最活躍的天使投資機構之一Cherubic Ventures（心元資本）等等。正是這些市場上頭部基金的加盟，使得宜信財富私募股權美元母基金這一投資“盧浮宮”里遍布珍藏。
同時，趙若冰還認為母基金有抗風險的優勢，“私募股權本身就不太受經濟周期影響，在金融危機中，私募股權投資所遭遇的下滑幅度僅為公開市場股票投資的60%，而通過母基金的方式投資私募股權，能更進一步地降低風險。根據EuropeanInvestment Fund的研究數據，對于私募股權行業來說，投資到FOF的虧損概率約為1%并且在絕大多數場合下，母基金收益都大于單一基金的收益，充分體現出風險分散、組合投資的力量。”
眾多項目退出是皇冠上的明珠
在大約三年的時間里，宜信財富私募股權美元母基金大致完成了對50家以上的全球知名私募股權基金的投資，這其中可以分成兩類，一類是比較著名的白馬基金，比如KKR、凱雷、Ardian等等，他們的歷史比較長，一般都有20年，30年，甚至40年以上的歷史，經歷過數輪經濟周期的考驗，穩定性較高。
“而另外一類投資的基金可能相對會比較年輕，類似像心元資本，可能誕生于5到10年前，但他們在某一個領域專業非常強，因此這類基金取得較高回報率的可能性更大。所以我們現在的母基金一般是用穩定的白馬型基金搭配沖勁十足的黑馬型基金，通過母基金的科學配置提供給客戶比較平穩的投資組合。”宜信財富私募股權美元母基金管理合伙人Seungha Ku在論壇中表示。